Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ
МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ
ПОТЕНЦИАЛОМ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ 12
Экономическая сущность и структура инвестиционного потенциала „ 12
Факторы формирования и реализации инвестиционного потенциала предприятия 29
1.3 Инвестиционные стратегии в системе управления
инвестиционным потенциалом 42
2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОГО
ПОТЕНЦИАЛА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ (НА
ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЙ ТЭК КРАСНОДАРСКОГО КРАЯ) 57
Методические подходы к оценке инвестиционного потенциала 57
Комплексная оценка инвестиционного потенциала топливно-энергетического комплекса Краснодарского края 71
Оценка инвестиционной привлекательности предприятий топливно-энергетического комплекса (на примере ОАО«НК» Роснефть») 94
3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОТЕНЦИАЛОМ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ СТРАТЕГИЧЕСКОГО ПОДХОДА 106
3.1 Обоснование стратегии привлечения инвестиционных
ресурсов 106
Управление инвестиционной привлекательностью предприятия 125
Индикативный мониторинг инвестиционного потенциала и формирование инвестиционного имиджа предприятия 138
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 153
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 158
ПРИЛОЖЕНИЯ
Введение к работе
Поступательное развитие российской экономики в значительной степени зависит от решения проблемы активизации инвестиционной деятельности, расширения капитальных вложений в производство, эффективного использования инвестиционного потенциала предприятий.
Современные тенденции развития российской экономики показывают, что, несмотря на позитивные сдвиги последних лет, задача привлечения инвестиций стоит перед промышленными предприятиями по-прежнему остро.
Несмотря на преодоление кризиса в экономике, ее развитие носит неустойчивый характер. Прирост инвестиций в основной капитал за 2000 год составил 17,4%, в 2001-2002 г. снизился до 8,7%-2,5%, в 2003 году составил 12,5%, а в 2004 году - 11,2 %. В источниках финансирования инвестиций промышленных предприятий наибольшую долю занимает накопленная прибыль и амортизация. В 2003 - 2004 году износ основных фондов в промышленности достиг 52,9%, а коэффициент их обновления лишь 1,8%.
В настоящее время инвестиционная привлекательность многих российских предприятий находится на низком уровне.
Политика краткосрочной реструктуризации, которую проводят большинство отечественных предприятий, включающая быстро окупаемые краткосрочные инвестиции, вложения в приобретение отдельных единиц оборудования, частичные усовершенствования технологий и т.п., как правило, в связи с жесткими финансовыми ограничениями, не приводит к достижению цели устойчивого конкурентоспособного развития на достаточно длительную перспективу.
Осознание необходимости специальной инвестиционной политики, проведение в жизнь масштабных проектов долгосрочного характера потребовало от предприятий разработки инвестиционных стратегий.
Актуальны задачи поиска эффективных источников инвестиций и разработки подходов к управлению инвестиционной привлекательностью предприятия.
В этих условиях особенно значимой становится грамотная инвестиционная политика промышленных предприятий, основанная на согласовании интересов всех участников инвестиционного процесса.
Концентрация усилий на поддержание добывающего и распределяющего производственного потенциала российского топливно-энергетического комплекса усугубляет разрыв между растущим спросом на инвестиции и возможностями удовлетворения этого спроса.
Ввиду стратегической важности отраслей топливно-энергетического комплекса в обеспечении энергетической безопасности страны создание предпосылок для их устойчивого и ресурсосберегающего развития является важной народнохозяйственной задачей. На современном этапе развития ТЭК определяющим фактором эффективности функционирования комплекса во взаимосвязи с потребляющими его продукцию отраслями становится активизация инвестиционного процесса.
Необходимо создать специальный механизм управления инвестиционным потенциалом, при котором целенаправленные действия менеджеров обеспечили бы не только привлечение, но и эффективное использование инвестиционного капитала.
Актуальность данной проблемы, а также потребности экономической науки и практики определили выбор темы и объекта исследования.
Степень разработанности проблемы. В процессе исследования во внимание принимались труды отечественных и зарубежных экономистов, которые в зависимости от затрагиваемых в диссертации проблем можно объединить в группы работ по методологии управления инвестиционным потенциалом и осуществления инвестиционной деятельности.
Фундаментальные исследования инвестиционной деятельности были проведены Дж.М. Кейнсом, К.Р. Макконеллом, С.Л. Брю, по мнению которых инвестиции и накопление капитала являются важнейшим фактором экономического развития. Исследование различных аспектов инвестирования нашло отражение в трудах отечественных ученых: Л.И. Абалкина, Ю.В.
Богатина, В.Н. Богачева, П.Л. Виленского, В.Л. Лившица, В.В. Новожилова, Т.С. Хачатурова и других. Под воздействием их взглядов формировались современные теории экономического роста, концепции и стратегии инвестирования на макро- и микроуровне российской экономики с учетом ее национальной специфики.
Теоретический и практический интерес по рассматриваемой проблеме представляют работы таких зарубежных авторов, как В. Беренс, Ю. Бригхем, Р. Холт, Э. Хелферт, В. Хорн, исследовавших основы инвестиционного менеджмента.
В работах М.И.Баканова, И.Т.Балабанова, В.П.Жданова, В.В.Ковалева, В.В.Коссова, И.В.Липсица, РЛ.Рубиной и других предметом исследования является инвестиционное проектирование.
В последнее время значительно возросла активность региональных научных центров, занимающихся вопросами управления инвестиционной деятельностью. Эти проблемы нашли отражение в работах М.А.Керашева, П.И. Ламанова, Р.А.Попова, Е.В.Петровой, ГЛ.Рубина, и других.
Вместе с тем следует отметить, что в работах перечисленных авторов недостаточно исследован комплексный подход к организационно-экономическому механизму управления инвестиционным потенциалом промышленных предприятий. На наш взгляд, нуждается в уточнении систематизации факторов, влияющих на инвестиционный потенциал предприятия. Остаются нерешенными методические вопросы оценки и управления инвестиционным потенциалом на основе стратегического подхода. Цели и задачи исследования
Целью диссертационной работы является теоретическое обоснование, разработка методических подходов и практических рекомендаций, связанных с совершенствованием механизма управления инвестиционным потенциалом промышленных предприятий в условиях стабилизации и дальнейшего развития российской экономики.
Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:
- исследовать и обобщить существующие подходы зарубежных и оте
чественных ученых к определению инвестиционного потенциала, обосновать
его сущность, значение и роль для отечественных предприятий;
уточнить классификацию факторов, формирования и реализации инвестиционного потенциала промышленных предприятий, с учетом специфики их влияния на хозяйственную деятельность предприятий;
определить содержание механизма управления инвестиционным потенциалом и описать присущую ему систему взаимосвязей;
провести анализ современного состояния топливно-энергетического комплекса Краснодарского края и выявить основные проблемы его функционирования, влияющие на уровень инвестиционного потенциала;
- дать экономическую оценку инвестиционной привлекательности
предприятий ТЭК на основе разработанных методологических подходов;
разработать организационную систему управления инвестиционным потенциалом на примере предприятий топливно-энергетического комплекса Краснодарского края;
определить цели, задачи и концепции формирования инвестиционной стратегии, как базовой составляющей механизма управления инвестиционным потенциалом предприятия;
выработать рекомендации по оценке инвестиционной привлекательности промышленных объектов в системе управления инвестиционным потенциалом;
- предложить индикаторы и организацию мониторинга инвестиционного
потенциала, направленного на формирование и поддержания
инвестиционного имиджа предприятия.
Предмет исследования - организационно-экономический механизм управления процессами формирования и реализации инвестиционного потенциала промышленных предприятий в условиях стабилизации и развития экономики.
Объект исследования - являются предприятия топливно-энергетического комплекса Краснодарского края.
Методической и теоретической основой диссертационного исследования явились классическая экономическая теория, современные исследования проблем управления инвестициями отечественных и зарубежных ученых.
В процессе работы были использованы законодательные и нормативные документы Президента Российской Федерации, Государственной Думы Российской Федерации, Правительства Российской Федерации, иных органов государственной и исполнительной власти, регламентирующие инвестиционную деятельность в Российской Федерации. Методология исследования базируется на системе диалектического познания и системном анализе. В работе использован инструментарий общих методов научного познания, включающий методы эмпирического (наблюдение, сравнение) и теоретического (анализ, синтез) исследования, а также другие методы изучения, обработки и обобщения экономико-статистической информации.
Информационной базой исследования стали материалы и статистические данные Госкомстата РФ, Краснодарского краевого комитета государственной статистики, материалы деятельности предприятий ТЭК Краснодарского края.
Научная новизна проведенных исследований состоит в следующем:
уточнено содержание и развито понятие инвестиций, как процесса трансформации ценностей в основной, оборотный и интеллектуальный капитал, включающего движение стоимости от мобилизации источников до возмещения с получением экономического и другого эффекта;
дана авторская трактовка инвестиционного потенциала промышленного предприятия, которая отличается от существующих, тем, что включает, наряду с наличием инвестиционных ресурсов, возможность их привлечения и готовность субъекта хозяйствования воспринять инвестиционные средства;
классифицированы факторы, влияющие на инвестиционный потенциал
промышленных предприятий, в зависимости от характера их возникновения и по направлениям воздействий;
- уточнено понятие инвестиционной привлекательности предприятия,
как предпочтительности вложения в данный объект по сравнению с другими,
исходя из интересов инвесторов, и отражающую комплексную характе
ристику финансово-хозяйственной и управленческой деятельности предприя
тия, его положения на рынке, перспектив развития и возможности привле
чения ресурсов;
разработаны методические подходы к оценке инвестиционного потенциала промышленного предприятия, включающие оценку инвестиционной привлекательности предприятия, возможных источников финансирования инвестиций и возможных направлений инвестирования;
исследованы направления повышения инвестиционного потенциала предприятий топливно-энергетического комплекса Краснодарского края, выявлены основные проблемы его функционирования, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия;
- предложены рекомендации по активизации инвестиционного процесса;
- разработана концепция системы управления инвестиционным
потенциалом, основанная на программно-целевом и стратегическом подходе,
управлении инвестиционной стоимостью;
- даны рекомендации по совершенствованию организационной системы
управления инвестиционным потенциалом предприятия,
предусматривающие наряду с текущей оценкой проведение мониторинга.
Практическая значимость диссертационного исследования заключается в возможности использования предложенных разработок по совершенствованию организационной системы управления инвестиционным потенциалом на предприятиях топливно-энергетического комплекса, что позволит повысить их конкурентоспособность и экономическую эффективность.
Результаты исследования могут быть также использованы в учебном
процессе и в научно-исследовательской работе.
Научная апробация работы. Основные результаты исследования, сформулированные в диссертации, апробировались в установленном порядке и доложены на следующих научных конференциях:
всероссийской научно-методической конференции молодых специалистов ООО «Кубаньгазпром» (г. Анапа, 2002 г.);
региональной научно-практической конференции «Экономика Северо-Кавказского региона на пути к устойчивому развитию в рыночных условиях» (г. Краснодар, 2003 г.).
международной научно-практической конференции «Реформирование системы управления на современном этапе» (г. Пенза, 2004 г.);
- международной научно-практической конференции «Экономика,
экология и общество России в 21-м столетии» (г. Санкт-Петербург, 2004 г.)
- научно-методическом семинаре кафедры экономики и финансов Кубан
ского Государственного Технологического Университета (г. Краснодар 2005 г.).
Отдельные результаты исследования внедрены на предприятиях: ОАО «НК «Роснефть» - Краснодарнефтегаз», ОАО «НК «Роснефть-ТНПЗ», ОАО «НК «Роснефть» - Туапсенефтепродукт», ООО «Туапсинский Экспортный Терминал».
По результатам проведенных исследований сделаны выводы относительно повышения экономической эффективности инвестиционной деятельности промышленных предприятий посредством управления инвестиционным потенциалом.
В целом в предложенной диссертации сделана попытка теоретического обоснования и разработка механизма управления инвестиционным потенциалом промышленного предприятия.
По результатам диссертационного исследования опубликовано 7 работ, объемом 14 печатных листов, в том числе личный вклад автора - 4,4 печатного листа. Исследования выполнялось по плану научной работы кафедры экономики и финансов Кубанского Государственного Технологи-
ческого Университета.
Объем и структура диссертационного исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложения. Общий объем работы 174 страницы, включая 27 таблиц, 19 рисунков. Список используемых источников 185 наименований.
Во введении обоснована актуальность темы диссертации, сформулированы цели исследования и решаемые задачи, определен объект исследования, раскрыты научная новизна и результаты работы, выделена практическая значимость диссертационной работы.
В первой главе «Теоретические аспекты формирования механизма управления инвестиционным потенциалом промышленного предприятия в условиях рыночной экономики» обоснован системный подход к определению сущности инвестиционного потенциала, как экономического явления, выделены основные направления и уровни формирования инвестиционного потенциала промышленного предприятия. Определены показатели и рассмотрены особенности использования инвестиционного потенциала на уровне предприятия. Выявлены и систематизированы факторы, влияющие на инвестиционный потенциал и конкретизированные с учетом специфики деятельности промышленных предприятий. Определена сущность инвестиционного механизма, формирующегося на основе стратегического подхода, проанализирована система взаимосвязей в процессе инвестирования.
В рамках инвестиционного механизма определены цели его субъектов, особенности инвестиционного процесса по сравнению с текущей деятельностью предприятия. Обоснована роль управления инвестиционной привлекательностью как фактора повышения инвестиционного потенциала предприятия.
Во второй главе «Экономическая оценка инвестиционного потенциала промышленных предприятий (на примере предприятий ТЭК Краснодарского края)» разработаны методические подходы к оценке инвестиционного
потенциала, исследуются условия и факторы, определяющие инвестиционный потенциал предприятий топливно-энергетического комплекса Краснодарского края, выявляются проблемы его функционирования и условия эффективной инвестиционной политики, проводится оценка инвестиционной привлекательности предприятий ТЭК.
В третьей главе «Совершенствование механизма управления инвестиционным потенциалом промышленного предприятия на основе стратегического подхода» предложена концепция механизма управления инвестиционном потенциалом на основе разработки инвестиционной стратегии привлечения ресурсов и формирования инвестиционной программы, обоснована система управления инвестиционной привлекательностью предприятия на основе моделирования инвестиционной стоимости, предлагаются мероприятия по совершенствованию организационной системы управления инвестиционным потенциалом предприятия.
