Введение к работе
Актуальность темы исследования. Экономический рост национальной экономики в современных условиях невозможен без использования инновационных технологий. Создание государства инновационного типа является актуальнейшей задачей для любой экономики, также как и для Кыргызской Республики. Анализ мирового опыта, опыта России и стран СНГ, однозначно показывает, что стабильный экономический рост возможен только при использовании современных научно-технических достижений. Создание инновационной экономики послужит предпосылкой становления конкурентоспособной, знаниеемкой экономики. В соответствии с этим особое внимание в государственной политике должно уделяться инвестиционному развитию, в частности, венчурному инвестированию экономики. Особенностью венчурного инвестирования как раз является внедрение инноваций в производственный процесс, когда огромный спектр научных идей воплощается в реальную жизнь.
Актуальность венчурного развития в Кыргызской Республике обусловлена тем, что посредством данного процесса формируется синтез между наукой и реальным сектором экономики.
Следует отметить, что на Западе проблеме венчурного инвестирования уделяется намного больше внимания, чем в постсоветских государствах, в частности, можно выделить работы Д. Бартлетта, Ш. Баттерсона, Б. Бишопа, Д. Брофи, Д. Гарнера, Д. Глэдстоуна, П. Гомпёрса, Р. Дамари, Р. Конвея, Д. Лернера, М. Питерса, Д. Сингера, А. Соломона, Р. Чандлера.
Теоретические основы инвестиционной политики, в том числе базовые элементы венчурного инвестирования рассматривались в трудах классиков экономической теории: Дж. Кейнса, Дж. Сакса, Г.Н. Мэнкью, К.Р. Макконнела, У. Шарпа, Й. Шумпетера, П. Самуэльсона, Л. Мизеса, Дж. Кларка, М. Портера и др.
Среди российских авторов, уделивших внимание вопросам венчурного инвестирования инновационной деятельности, можно отметить В.М. Аньшина, А.М. Балабана, М.А. Балабана, М.Н. Бродского, Г.М. Бродского, А.В. Власова, А.А.Воронцова. П.Г. Гулькина, Г.В. Давидюка, В.И. Дуженкова, А.А. Дынкина, Л.В. Ривиной, Т.Н. Леоновой, Р.В. Мандрика, О.К. Платова, С.А. Филина, Н.М. Фонштейиа, М.В. Шеховцова, одними из первых описавших феномен венчурного инвестирования.
Большой вклад в исследование различных аспектов инвестиций и государственной инвестиционной политики с учетом социально-экономических особенностей развития Кыргызской Республики внесли представители отечественной науки: Т.К. Койчуев, Ш.М. Мусакожоев, Д.Ч. Бектенова, В.И. Кумсков, С.А. Турсунова, Ы.К. Омурканов, Т.Д. Койчуманов и др.
Актуальность темы заключается в том, что только благодаря участию венчурного капитала в развитии национальной экономики появляется возможность создания современных конкурентоспособных производств и обеспечивается синтез между наукой и реальным сектором экономики.
Целью исследования является обоснование роли венчурного инвестирования в национальной экономике и создание соответствующей государственной инновационной политики.
Для достижения поставленной в исследовании цели решались следующие взаимосвязанные задачи:
уточнить основные категории и составные части венчурного инвестирования;
определить роль венчурного механизма для формирования экономики инновационного типа;
выявить особенности венчурного инвестирования;
охарактеризовать приоритетные отрасли венчурного инвестирования;
обосновать государственный механизм воздействия на венчурные инвестиции;
выявить тенденции, тормозящие процесс венчурного инвестирования;
обосновать приоритеты и рекомендации по усовершенствованию венчурного инвестирования инновационной экономики.
Предметом диссертационного исследования является совокупность экономических отношений, связанных с ролью венчурного капитала в инвестиционном развитии экономики страны.
Объектом исследования являются условия формирования и возможности использования венчурного капитала в странах с переходной экономикой.
Теоретическую основу исследования составляют теоретические разработки классиков экономической теории А. Смита, Дж. Кейнса, Дж. Сакса, Г.Н. Мэнкью, К.Р. Макконнела, Й. Шумпетера, российских и кыргызских ученых в области инвестиций и инвестиционной политики и модернизации экономики, таких как, В.М. Аньшин, А.В. Власов, А.А.Воронцов, П.Г. Гулькин, М.В. Шеховцов, Т.К. Койчуев, В.И. Кумсков, Д.Ч. Бектенова, Т.Д. Койчуманов. В работе используются основные положения их научных трудов, посвященных теории и практике в области инвестиций, а также модернизации экономики, официальные правительственные источники, законодательные и нормативные акты по исследуемой проблеме.
Для решения задач, поставленных в работе, использовались методы теоретического исследования: абстракции, анализа и синтеза, индукции и дедукции, систематизации, экономико-статистический и сравнительный методы.
Научная новизна состоит в обосновании необходимости венчурного инвестирования в целях формирования инновационной экономики и разработки соответствующей государственной инновационной политики, в конкретных условиях Кыргызстана.
Наиболее существенные результаты исследования, обладающие научной новизной:
В ходе диссертационного исследования получены и выносятся на защиту следующие результаты, имеющие элементы научной новизны:
определена и научно обоснована роль венчурных инвестиций в условиях инновационной и развивающейся экономики. Факторы изменения модели инновационного процесса, повышения роли инноваций в экономике роста предпринимательской активности и развития финансовых технологий в сфере коммерциализации инноваций можно считать основными предпосылками появления и развития венчурного капитала как специфического источника инвестирования инновационных проектов, сопряженных с высоким риском;
разработаны методологические подходы к пониманию категории «венчурный капитал». Экономическая сущность венчурного капитала как особого ресурса представляет собой единство финансового и человеческого капиталов, а поэтому обладает синергетическим эффектом воздействия на деловую активность в хозяйственных системах через развитие в них инновационной и инвестиционной деятельности;
выявлены закономерности и особенности венчурного финансирования в развитых и развивающихся странах. Закономерностями развития венчурного капитала являются: содействие экономическому росту национальной экономики, способность дать импульс реструктуризации экономики, преодолению научно-технического отставания, расширению инновационной деятельности, созданию рыночной инфраструктуры. Особенностями венчурного капитала является его постоянная связь с инновационной и научно-технической деятельностью; его органическая связь с человеческим фактором, объединение в себе возможностей финансового капитала и интеллектуального ресурса; особенностью венчурного капитала можно считать в определенной степени объективное стремление к высоким инновационным коммерческим рискам, а не просто рискованность;
выявлены приоритетные отрасли венчурного инвестирования в условиях глобализации и перехода к инновационной экономике: информационные технологии (инвестиции в разработку компьютерного оборудования и программ, технологии средств связи, мультимедийная отрасль, информационная экономика и электронный бизнес); «биотехнологии», медицинская аппаратура, технологии диагностики и терапии; промышленность (обрабатывающая промышленность, производство потребительских товаров и новых материалов). Приоритетными отраслями развития венчурного финансирования в Кыргызской Республике являются горнодобывающая, машиностроительная, и отрасль энергетики;
обоснована необходимость проведения активной государственной инвестиционной политики в современных условиях, основной задачей которой является увеличение объема и диверсификация источников инвестиций;
выявлены факторы, сдерживающие развитие венчурного инвестирования инновационного развития: низкий уровень развития инновационной инфраструктуры; низкая ликвидность венчурных инвестиций; низкий уровень венчурного капитала и другие;
предложен механизм государственной поддержки венчурного инвестирования в зависимости от формы участия государства в инвестировании инновационной деятельности.
Практическая значимость работы заключается в использовании и обосновании методологических подходов, теоретических положений и методической базы развития венчурного капитала, расширения сфер его применения и повышения качества инвестиционного процесса. Кроме того, рассмотрены аспекты применения венчурного капитала при формировании государственных экономических и инвестиционных программ.
Результаты исследования могут быть использованы при определении приоритетов и направлений государственной инвестиционной политики, а также в учебном процессе по курсам «Экономическая теория», «Макроэкономика», «Микроэкономика», «Государственное регулирование экономики», «Инвестиционный менеджмент» на экономических факультетах университетов.
Апробация работы. Основные положения и результаты диссертационного исследования прошли апробацию в ходе проведения научных форумов, научно-практических конференций, инвестиционных, межвузовских, региональных и международных конференциях в городах Бишкек, Алматы, Крыница, Токио, Санкт-Петербург в период с 2008 по 2012 гг.
Публикации результатов. В опубликованных научных работах, 3 статьи в рецензируемом ВАК РФ журнале «Вестник Кыргызско-Российского Славянского университета», исследуются теоретические и практические аспекты развития и применения моделей венчурного инвестирования, обоснованы этапы и процедуры отбора инвестиционных предложений и принятие инвестиционных решений, определены механизмы государственного стимулирования венчурного инвестирования в Кыргызской Республики.
