Содержание к диссертации
Введение
1. Сущность и значение учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений. 9
1.1. Экономическая сущность инвестиций 9
1.2. Классификация инвестиций в реальные активы 16
1.3. Принципы организации бухгалтерского учета инвестиций. 27
1.4. Методы оценки инвестиций в бухгалтерском учете 44
2. Организация и методика учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений 62
2.1. Организация бухгалтерского учета капитальных вложений и особенности его реформирования в соответствии с международными стандартами 62
2.2. Учет затрат по новому строительству, осуществляемому хозяйственным способом 81
2.3. Учет финансовых результатов по договорам на капитальное строительство (договорам подряда). 93
3. Анализ и оценка инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений 106
3.1. Раскрытие в отчетности информации об инвестициях и общие направления анализа инвестиций 106
3.2. Оценка инвестиционных проектов, осуществляемых в форме капитальных вложений 114
3.3. Анализ стоимости финансирования инвестиционных проектов 146
Заключение 160
Литература 165
Список приложений 180
- Экономическая сущность инвестиций
- Организация бухгалтерского учета капитальных вложений и особенности его реформирования в соответствии с международными стандартами
- Раскрытие в отчетности информации об инвестициях и общие направления анализа инвестиций
Введение к работе
Программой Правительства Российской Федерации "Структурная перестройка и экономический рост в 1997-2000 годах" одним из важнейших направлений развития было определено повышение доходности вложений инвестиций в реальный сектор экономики. "Ключевую роль в общих источниках финансирования инвестиций в 1999 и на период до 2001 года будут играть собственные средства предприятий, которые обеспечат порядка 65-70 % всех капитальных вложений, в том числе за счет амортизационных отчислений -порядка 53 %. Рост объемов привлекаемых средств предполагается осуществлять, в первую очередь, за счет кредитов коммерческих банков, иностранных инвестиций, эмиссии ценных бумаг" [126, с.Р] не только от наращивания объемов производства и повышения его эффективности, но и от привлечения инвестиционных ресурсов. Большую роль в этом играет эффективно отлаженная система управления, способная использовать рыночные рычаги и методы. Информационное обеспечение ^той системы во многом зависит от рационально организованного, ориентированного на международные стандарты бухгалтерского учета.
Определение направлений инвестиционной политики предприятия определяется качеством той информации, которой пользуются лица, принимающие инвестиционные решения. Из-за недостаточного объема и качества учетных данных многие функции управления не обеспечивают эффективность принятия решений. Кроме того, информация, традиционно включаемая в бухгалтерские отчеты, не может одновременно удовлетворить потребности различных групп пользователей.
В международной практике инвестиции в капитальное строительство и приобретения основных активов классифицируются как инвестиции в реальные активы. В Российской Федерации под вложениями в реальные активы понимаются в том числе и капитальные вложения.
Важнейший вопрос о взаимосвязи учета инвестиций и управления капитальными вложениями недостаточно раскрыт в научных исследованиях. Много нерешенных проблем в формировании учетно-аналитической информации для управления и контроля существует и в действующей практике.
В настоящей работе основное внимание уделено вопросам методологии, организации учета и анализа инвестиций, осуществляемых на предприятиях в форме капитальных вложений.
Разработка единой учетно-информационной системы и системы контроля эффективности инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, должна, по нашему мнению, обеспечивать:
формирование своевременной и достоверной информации об инвестиционной деятельности предприятия для внутреннего управления и внешних пользователей;
соответствие учета инвестиций и отчетности международным стандартам.
Актуальность, экономическая значимость вопросов инвестирования и расширения производства, важность организации учета и формирования отчетности в соответствии с международными стандартами в целях управления и недостаточная изученность данных вопросов в российской бухгалтерской науке обусловили выбор темы диссертационной работы и определили круг исследуемых вопросов.
Немалый вклад в рассмотрение вопросов совершенствования учета и
анализа инвестиций внесли отечественные исследователи П.С.Безруких,
И.А.Белобжецкий, Н.А.Бортник, Н.Г.Волков, К.М.Гарифуллин, В.Г.Гетьман,
Л.Т.Гиляровская, В.Б.Ивашкевич, З.В.Кирьянова, Н.П.Кондраков,
А.Д.Ларионов, А.Ш.Маргулис, М.В.Мельник, С.А.Николаева. П.П.Новиченко, В.Д.Новодворский, В.Ф.Палий, В.И.Петрова, В.А.Терехова, В.И.Ткач, А.В.Шеремет и другие.
Нельзя не отметить и достижения зарубежных исследователей в данной области, среди которых: Ван Хорна Дж., Гитман Л.Дж., Норткотт Д. и другие.
Изучение многих литературных источников позволяет СУДИТЬ о том, что бухгалтерская наука уделяет большое внимание вопросам развития учета в соответствии с международными стандартами учета и отчетности.
Международные и принятые в России стандарты учета и отчетности отражают положения об учете инвестиций различных направлений: в основной капитал, в ценные бумаги, в ассоциированные и дочерние компании и т.д. Общие подходы к учету и отражению в отчетности инвестиций изложены в международных стандартах финансовой отчетности: МС ФО 25 "Учет инвестиций", МСФО 27 "Консолидированные финансовые отчеты и учет инвестиций в дочерние предприятия", МСФО 28 "Учеі инвестиций в ассоциированные предприятия", МСФО 31 "Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности".
В российской учетной науке в настоящее время не имеется целостных комплексных исследований, посвященных вопросам учета и анализа инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений.
Работа построена в направлении решения проблем совершенствования бухгалтерского учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, и эффективного использования бухгалтерской информации для формирования инвестиционной политики и принятия управленческих решений.
Целью диссертационной работы является обоснование теоретических и методологических принципов, практических решений формирования информации для управления в инвестиционной сфере и разработка методики учета и анализа инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений в соответствии с требованиями международных стандартов.
Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:
- обосновать экономическую сущность инвестиции, роль и место
учета инвестиций в общей системе бухгалтерского учета предприятия;
- определить классификационные признаки инвестиций и обосновать
принципы классификации инвестиций в реальные активы;
осуществить классификацию инвестиций предприятия в реальные активы;
обосновать принципы учета инвестиций для российской учетной практики;
обосновать и охарактеризовать методы оценки инвестиций для использования в бухгалтерском учете;
раскрыть особенности реформирования бухгалтерского учета капитальных вложений в соответствии с международными стандартами;
обосновать методику учета затрат по новом} строительству, осуществляемому хозяйственным способом;
разработать методику учета финансовых результатов по договорам на капитальное строительство с учетом требований международных стандартов финансовой отчетности;
обосновать использование учетной информации в целях реализации инвестиционной политики предприятия;
рассмотреть возможности анализа эффективности инвестиционных проектов и источников финансирования капитальных вложений.
Предметом исследования является совокупность теоретических и практических вопросов организации учета и анализа инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений.
Объектами исследования выбраны промышленные и строительные предприятия Республики Марий Эл: открытое акционерное научно-производственное общество "Марихододмаш", государственное унитарное предприятие "Марийскавтодор", открытое акционерное общество "Волжскрпромстрой", открытое акционерное общество "Марийский целлюлозно-бумажный комбинат".
Теоретической и методологической основой диссертации являются труды российских и зарубежных ученых по проблемам бухгалтерской > учета и анализа инвестиционной деятельности предприятий, специальная литература по
7 вопросам экономики и бухгалтерского учета. В работе использованы нормативные и законодательные акты, международные стандарты финансовой отчетности, статистические материалы, периодические издания. Кроме того, нами изучены и использованы отчетные данные ряда промышленных и строительных предприятий региона.
Методика исследования основана на различных способах обработки, обобщения, систематизации источников специализированно»! экономической информации и фактов хозяйственной деятельности предприятий Республики Марий Эл.
Среди использованных методов следует выделить следующие:
абстрактно-логический, для выявления специфических
особенностей проблемы, положенной в основу исследования, а так же уточнения концептуальных и методических вопросов учета и анализа в системе управления предприятием;
статистический, для исследования закономерностей на долгосрочном временном промежутке и анализа риска;
балансовый, в качестве инструмента долгосрочною управления, с помощью которого систематизируются данные о фактах хозяйственной деятельности, а так же затраты и доходы, возникающие в рез\ льтате принятия управленческих решений;
экономико-математический, для расчета отдельны ч элементов методики анализа экономической эффективности инвестиционных решений.
Научная новизна работы заключается в теоретическом обосновании и систематизации результатов исследования комплекса вопросов, связанных с организацией бухгалтерского учета и экономического анализа инвестиций, осуществляемых на предприятиях в форме капитальных вложений, включает в себя:
- обоснование необходимости разработки и внедрения в российском
учете ПБУ "Инвестиционная собственность";
- обоснование недостаточности общих принципов организации учета для
раскрытия в отчетности необходимой информации об инвестиционной
деятельности предприятия и раскрытие направлений детализации элементов
финансовой отчетности с целью выделения информации о капитальных
вложениях;
- обоснование преимуществ использования в бухгалтерском учете
текущих оценок инвестиций, осуществляемых в форме капитал ьных вложений;
разработку новой методики учета финансовых результатов по договорам на капитальное строительство, основанное на комбинировании требований международных стандартов финансовой отчетности и российских положений по бухгалтерскому учету;
исследование методик анализа инвестиций и разработку новых методов анализа инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений.
Использование в качестве объектов исследования предприятий Республики Марий Эл определяет практическую ценность работы, поскольку разработанные рекомендации по проблемам учета и анализа направлены на их внедрение в практику работы этих предприятий. Значимость диссертационной работы заключается также в её нацеленности на решение актуальных вопросов организации бухгалтерского учета и анализа инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, в ряде конкретных предприятий Марийского региона.
Основные положения и результаты диссертационной работы докладывались в Министерстве финансов Республики Мариіі Эл, на научно-практической конференции "Вторые Вавиловские чтения. Диалог наук на рубеже XX - XXI веков и проблемы современного общественного развития" (г. Йошкар-Ола, 1997 год), в Ярославском государственном университете. Отдельные рекомендации, касающиеся методики учета финансовых результатов от договоров на строительство приняты к внедрению в ОАО "Волжскпромстрой" и системе предприятий ГУЛ "Марийскавтодор".
Экономическая сущность инвестиций
Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». В более широкой трактовке, принятой в экономической литературе, инвестиции представлены как вложения капитала с целью последующего его увеличения. Имеется в виду, что «прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы скомпенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде» [148, с. 7].
Отдельным проблемам формирования, учета и анализа инвестиций посвящено немало работ российских и зарубежных ученых (Волков Н.Г., Идрисов А.Б., Картышев СВ., Ковалев А.И., Ковалев В.В., Луговой В.А., Постников А.В., Привалов В.П., Шеремет В.В., Ван Хорн Дж., Гитман Л.Дж., Норткотт Д. и др.).
Международные и национальные стандарты разных стран также отражают положения об учете инвестиций различных направлений: в основной капитал, ценные бумаги, в ассоциированные и дочерние компании и т.д.
Общий подход к учету инвестиций изложен предписаниями по учету и отражению в финансовой отчетности инвестиций, предусмотренных МСФО 25 «Учет инвестиций» в редакции (1994 г.), МСФО 27 «Консолидированные финансовые отчеты и учет инвестиций в дочерние предприятия» (в редакции 1994 г.), МСФО 28 «Учет инвестиций в ассоциированные предприятия» (в редакции 1994 г.), МСФО 31 «Отражение в финансовой отчетности доли участия в совместной деятельности» (в редакции 1994 г.).
В соответствии с МСФО 25 «Учет инвестиций» под инвестициями понимаются активы, приносящие экономические выгоды в форме процента, дивиденда, роялти и арендной платы, а также в форме повышения стоимости капитала. Основные средства, в контексте данного стандарта, к инвестициям не относятся, за исключением инвестиционной собственности, представляющей собою вложения в землю и здания, которые не предполагается применять в основной деятельности организации, а только с целью повышения стоимости капитала.
Как и другие балансовые активы, инвестиции классифицируются на краткосрочные и долгосрочные. Инвестиции, которые легко реализовать и не следует учитывать в составе активов более одного года, классифицируют как краткосрочные инвестиции. Быстрореализуемые инвестиции могут продолжительное время оставаться в активах организации, но это совсем не является обязательным условием их переклассификации в долгосрочные. Стандарт оставляет такую переклассификацию на усмотрение составителей отчетности.
Долгосрочные инвестиции отличаются от краткосрочных тем, что они приобретаются с целью систематического, длительного по времени получения дохода в виде процентов и дивидендов, увеличения капитала в результате возрастания стоимости инвестиционной собственности. В таких условиях даже рыночные инвестиции, которые в любой момент можно продать, могут классифицироваться как долгосрочные.
Инвестиционная собственность - это вложения в материальные активы, которые не предполагается использовать в хозяйственной деятельности организации. Они являются формой накопления богатства путем приобретения земли, недвижимости, драгоценных металлов и камней, сверхнормативных резервных запасов и т.п. В отношении инвестиционной собственности каждая организация имеет выбор: учитывать ее как материальные активы - основные средства с начислением амортизации в соответствии с принятой учетной политикой, или учитывать ее как долгосрочные инвестиции.
Порядок выбора варианта учета инвестиционной собственности зависит от подхода организации к определению и изменению стоимости инвестиционной собственности. Если рыночная стоимость инвестиционной собственности играет более существенную роль в характеристике ее справедливой оценки, чем амортизационные отчисления и остаточная балансовая стоимость объектов инвестиционной собственности, то она принимается к учету в качестве долгосрочных инвестиций и подвергается периодическим переоценкам в соответствии с реальной стоимостью, как это принято для долгосрочных финансовых инвестиций.
Учетная политика предприятия в отношении инвестиционной собственности согласно требованиям МСФО должна раскрываться в примечаниях к финансовой отчетности. Пользователи финансовой отчетности должны получить всю необходимую информацию и хорошо понимать методику отражения инвестиционной собственности в финансовой отчетности. Понятие "инвестиционная собственность" для российского учета -явление новое.
Организация бухгалтерского учета капитальных вложений и особенности его реформирования в соответствии с международными стандартами
Инвестиции в форме капитальных вложений осуществляются различными способами. Основными направлениями осуществления капитальных вложений являются:
- капитальное строительство в форме нового строительства, реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы;
- приобретение зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов (или их частей) основных средств;
- приобретение земельных участков и объектов природопользования;
- приобретение и создание активов нематериального характера.
Каждое из направлений при отражении капитальных вложений в учете имеет свои особенности. Учет инвестиций в действующей практике регулируются законодательными и нормативными актами. В общей нормативной базе, являющейся основой государственного регулирования бухгалтерского учета, нами выделена система нормативного регулирования учета инвестиций, которая приведена на рисунке 5.
Организация бухгалтерского учета, основанная на действующей нормативной базе, по нашему мнению не способна полностью обеспечить возможность раскрытия информации об инвестиционной деятельности предприятия, об осуществленных капитальных вложениях по двум причинам:
во-первых, нормативные акты, регулирующие учет инвестиций полностью не адаптированы к международным стандартам.
во-вторых, Единый План счетов бухгалтерского учета не предусматривает разнообразия объектов учета и возможности полного отражения операций, связанных с осуществлением капитальных вложений. Следовательно, получение информации для пользователей различных уровней сопряжено с дополнительным объемом работы по выборке необходимых аналитических данных.
В международной практике учета проблемы учета нового строительства рассматриваются в нескольких направлениях.
Международный стандарт финансовой отчетности № 11 «Договоры подряда» дает основные направления формирования учетной информации о доходах и затратах по выполненным строительным работам по договору подряда - как основному направлению.
Вторым направлением являются вопросы методологии учета затрат по строительству, осуществляемому собственными силами. Данные вопросы рассмотрены в международном стандарте финансовой отчетности № 16 «Основные средства».
Комплексного подхода к изучению проблемы учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений в зарубежном, как и в российском учете не определено.
В российской учетной практике объект учета «капитальные вложения» охватывает не только приобретение и строительство основных средств, формирование стоимости нематериальных активов, но и вложения в ценные бумаги, что в соответствии с планом счетов относится к объекту учета «финансовые вложения».
В системе нормативного регулирования вопросов бухгалтерского учета связанных с выполнением договора на строительство в Российской Федерации, указанные ниже понятия означают следующее:
- договор на строительство - документ, устанавливающий обязательства сторон участвующих в его заключении и выполнении, по новому строительству, реконструкции, расширению, техническому перевооружению, ремонту действующих предприятий зданий и сооружений а также производству отдельных видов и комплексов подрядных работ, являющихся объектами строительства. Одним из признаков договора на строительство является продолжительность (от даты начала до даты окончания) его исполнения которая определяет необходимость распределения производимых затрат на ряд отчетных периодов. Порядок заключения договора на строительство определяется в соответствии с законодательством Российской Федерации и включает в себя, в частности, форму расчетов стоимость строительства и другие условия его выполнения;
Раскрытие в отчетности информации об инвестициях и общие направления анализа инвестиций
Финансовая отчетность российских производственных предприятий в соответствии с требованиями законодательства и нормативных актов представлена комплектом основных форм, которые содержат много общих элементов с отчетностью, составляемое по требованиям международных стандартов финансовой отчетности:
На содержании отдельных элементов финансовой отчетности мы уже останавливались в предыдущих главах диссертации.
Известно, что данные финансовой отчетности должны удовлетворять интересы пользователей разных уровней. Если финансовая отчетность содержит формы и показатели по инвестиционной деятельности, и особенно капиталообразующие инвестиции по всем источникам финансирования, то у пользователей появляется возможность охарактеризовать полный цикл инвестиционной деятельности и воспроизводства основных активов.
До настоящего времени основной информацией для определения прогнозных показателей государственной инвестиционной политики и поддержки по министерствам, ведомствам или территориям России служат данные статистической отчетности об общих объемах капитальных вложений с распределением по источникам финансирования и по отраслям экономики и социальной сферы; сводные данные об изменениях цен в инвестиционной сфере и др.
Такая информация, на наш взгляд, может быть качественно улучшена, если финансовую отчетность производственных предприятий дополнить специальными пояснениями, формами-расшифровками об инвестициях, осуществляемых в форме капитальных вложений. Свод таких форм в отраслевом разрезе, по видам инвестиций, их источникам (в том числе и зарубежным) на региональном уровне позволит повысить уровень управления инвестиционной деятельности как региона в целом, так и отдельно взятого производственного предприятия.
Кроме того, это позволит реализовать намного эффективнее намеченные правительством Марийского региона меры государственной поддержки за счет бюджетных средств важнейших строек и объектов на 1999-2001 год и на будущую перспективу. Реализация таких мер в настоящее время осуществляется, как правило, на основании специальных бюджетных заявок и бизнес-планов. Для составления такого рода заявок предприятиям необходима обоснованная информация:
- об источниках финансирования, т.е. объемах запрашиваемых ассигнований по мероприятиям программы на капитальное строительство, НИОКР и прочие текущие расходы и их обоснование;
- об объемах капитального строительства и приросте производственных мощностей за счет расширения действующих и строительства новых предприятий, включая ввод в действие объектов и сооружений охраны природы, ввод в действие жилых домов, объектов коммунального хозяйства, просвещения, культуры, здравоохранения и др.
Составление бизнес-планов, кроме названной прогнозной информации, требует использования информации финансового характера, полученной на основе анализа финансовой отчетности.
Поэтому поставленный в работе вопрос о представлении информации об инвестициях, осуществляемых в форме капитальных вложений, является своевременным и важным.
Размер и содержание информационного поля, которое должно, на наш взгляд, дополнять финансовую отчетность, ее основные формы, зависят от потребностей пользователей.
Однако, информация, которая должна быть отражена по инвестициям, осуществляемым в форме капитальных вложений, должна быть представлена шире.
Финансовую отчетность, кроме общепринятых статей, необходимо дополнить расшифровкой следующей информации:
- признание расходов, выручки и прибыли по инвестициям, осуществляемым в форме капитальных вложений;
- признание и амортизацию материальных и нематериальных активов.
- капитализацию затрат о займах и других затрат;
- договоры подряда;
- инвестиционную собственность;
- финансовые инструменты и инвестиции;
- принципы и методы учета аренды;
- затраты на исследования и разработки;
- запасы, в том числе предназначенные для осуществления капитальных вложений;
- налоги, в том числе отложенные налоги;
- резервы;
- затраты;
- пересчет иностранной валюты и хеджирование;
- определение хозяйственных и географических сегментов и основу для распределения затрат между сегментами;
- определение денежных средств и их эквивалентов;
- учет инфляции;
- правительственные субсидии.
Информация об инвестициях, размещенная в финансовой отчетности, без ее интерпретации методами анализа, не дает полной и достоверной оценки. Поэтому, необходим ее логический анализ, который можно осуществлять по видам инвестиции, по происхождению, по функциям, по объекту, по сегменту, по отрасли, по срокам и др.
