Введение к работе
Актуальность темы исследования. В условиях рыночной экономики денежные средства предприятия всегда являются наиболее ограниченным ресурсом, поэтому эффективное управление денежными средствами обеспечивает финансовую стабильность предприятия в процессе его развития Доя предприятия, работающего в рыночных условиях, одно го основополагающих условий деятельности -непрерывное движение денежных средств, которое может обеспечить функционирование всех видов деятельности предприятия, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников.
Одним из основных условий финансового благополучия и реализации возможностей рыночного развития предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий погашение всех первоочередных платежей Отсутствие минимального необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях Чрезмерная величина денежных средств, напротив, говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода
Деньги должны оперативно направляться в оборот с целью получения прибыли путем расширения своего производства или инвестирования в другие предприятия В этой связи возникает необходимость оценить движение потоков денежных средств, изучить их динамику, определить сумму превышения поступлений над платежами, что позволяет сделать вывод о возможностях внутреннего финансирования
Целенаправленное исследование денежных потоков предприятия включает следующие основные аспекты: учет движения денежных средств, анализ и прогнозирование денежных потоков
Изучение движения денежных потоков направлено на формирование информации об объемах, временных параметрах, источниках поступления и направлениях расходования денежных средств, которая необходима для обоснования принятия решений по управлению денежными потоками с учетом влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов.
Существует множество факторов, которые приводят к несоответствию между полученным финансовым результатом и наличием денежных средств Например, начисление амортизации прямо не влияет на движение денежных средств, но уменьшает прибыль,
расходы будущих периодов сразу уменьшают денежные средства на их величину, а на прибыли скажутся в будущем и постепенно и тп Следовательно, для любого предприятия не менее важным, чем управление прибылью, является создание механизма эффективного управления денежными потоками Также от того, насколько успешно предприятие управляет своими денежными потоками, может зависеть не только его текущая ликвидность, но и величина финансового результата в связи с дополнительными расходами, связанными с необходимостью выплаты штрафных санкций за несвоевременную оплату и т д., и получением дополнительных доходов, например, за счет эффективного использования временно свободных денежных средств
К исследованию этой сложной проблемы обращались такие зарубежные и отечественные ученые, как ЮБригхем, Л Гапенски, Джей К Шим, Джоуэл Г Сигел, Л.А Бренстайн, О Е Ефимова, М В. Мельник, И А Бланк, Д Хан, А Д Шеремет, К В. Щиборщ, Л.В Донцова, В В.Бочаров, В В Ковалев, Е М Сорокина, Э И Крылов, Е В Быкова, Л.Т Гиляровская, Е С Стоянова и другие.
Однако, несмотря на существенный вклад ученых в решение данной проблемы, многие вопросы теории и практики учета, анализа и прогнозирования движения денежных средств не имеют должной проработки, соответствующей рыночным условиям хозяйствования и находятся в стадии становления, что подтверждает актуальность выбранной темы диссертационного исследования
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является исследование теоретических вопросов и разработка методических и практических рекомендаций по совершенствованию анализа движения денежных средств для повышения эффективности управления текущим и прогнозным денежным потоком, а также формирования оптимального оборота денежных средств
Достижение поставленной цели обусловило постановку и решение следующих задач методического и прикладного характера
- исследование роли и места денежных средств в процессе обеспечения
платежеспособности предприятия,
- уточнение и теоретическое обоснование содержания понятий
«денежный оборот» и «денежный поток»,
обоснование целесообразности применения классификации денежных потоков для обеспечения целенаправленного и эффективного управления движением денежных средств;
исследование состояния информационной базы для анализа движения денежных средств и оценки финансовой гибкости предприятия,
обоснование места и роли экономического анализа в процессе управления сбалансированностью денежных потоков в разрезе временных периодов,
разработка рекомендаций по применению факторного анализа взаимоувязки чистого денежного потока и чистой прибыли и определения их влияния на финансовую устойчивость предприятия,
- исследование существующих методов оценки равномерности
движения денежных средств.
Предметом исследования являются теоретические, методические и практические вопросы анализа рациональности движения денежных средств предприятия
Методология исследования Методологической основой проведенного исследования послужили общенаучные приемы анализа и синтеза, дедукции и индукции, системного подхода, научной абстракции, экстраполяции и моделирования, а также такие методы исследования как наблюдение, группировка, детализация, сравнение
Информационная база исследования. В процессе работы изучены научные труды зарубежных и отечественных специалистов в области анализа и управления движением денежных средств на предприятиях, законодательные, нормативные и инструктивные материалы, статистические данные, а также данные, собранные автором в ОАО «Инженерный Центр ЕЭС» - «Институт Ленгидропроект»
Научная новизна диссертационного исследования заключается в постановке, теоретическом обосновании и решении задач, связанных с применением методов анализа и оценки денежных потоков предприятия, позволяющих повысить эффективность управления ими, тем самьш способствующих повышению финансовой устойчивости предприятия
В результате проведенного исследования получены следующие наиболее существенные научные результаты
на микроэкономическом уровне уточнено понятие денежных средств, как специфической категории, тесно связанной с анализом финансовою состояния предприятия и обеспечивающей предприятию свободу выбора управленческих решений,
в результате исследования и критической оценки содержания понятий «денежный оборот», «денежный поток» дано авторское определение денежного потока, наиболее полно отражающее его назначение в процессе анализа движения денежных средств;
разработаны рекомендации по применению классификации денежных потоков в целях повышения уровня сбалансированности денежных средств,
- обоснован состав и исследовано состояние информационной базы,
используемой при анализе оборотного капитала, и внесены
предложения по ее совершенствованию,
раскрыта взаимосвязь движения денежных средств и уровня финансовой гибкости предприятия,
предложена система факторов, позволяющая выявить причины расхождения между величиной чистой прибыли и чистого денежного потока путем сбалансированности показателей Бухгалтерского баланса, Отчета о прибылях и убытках и Отчета о движении денежных средств;
рекомендована модель бюджетирования, ориентированная на синхронизацию текущих денежных потоков с целью увеличения экономического потенциала предприятия,
- даны предложения по оценке равномерности распределения объемов
притока и оттока денежных средств в разрезе отдельных временных
интервалов с целью более рационального задействования денежных
средств предприятия
Практическая значимость результатов исследования. Результаты диссертационного исследования могут быть использованы в практике эффективного управления движением денежных средств на предприятиях в современных условиях. На основе разработанных рекомендаций целесообразно выявлять резервы повышения эффективности использования денежных средств, выявлять факторы и степень их воздействия на отклонение чистого остатка денежных средств от величины чистой прибыли за аналогичные временные периоды, определять степень сбалансированности движения денежных средств на предприятии и эффективность их использования, давая оценку прямого и косвенного влияния внешних и внутренних факторов на денежные потоки предприятия
Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования докладывались на научных сессиях профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов Начало исследования заложено в дипломном проекте, который был удостоен наград диплом по итогам открытого конкурса на лучшую работу студентов по естественным, техническим и гуманитарным наукам в ВУЗах Российской Федерации (июль 2005 года), диплом лауреата Всероссийского Конкурса дипломных проектов и дипломных работ «Инновация и Карьера» за победу в номинации «Экономика и управление» (март 2006 года)
Публикации. Основное содержание диссертации опубликовано в 8 статьях общим объемом 1,55 п л , в том числе личное участие автора -1,36 п л
Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений
