Введение к работе
Актуальность диссертационного исследования
Для успешного развития инвестиционных процессов в промышленности России, действующие формы инвестиций необходимо дополнить финансовыми механизмами, обеспечивающими закрепление денежных потоков в реальном секторе экономики и эффективность этих вложений Одним из таких механизмов является лизинг, широко и успешно применяемый во всем мире
Успешное проведение модернизации промышленности главным образом зависит от возможности ее финансирования за счет внутренних и внешних источников Однако у большинства машиностроительных предприятий отсутствуют достаточные объемы средств на воспроизводственные цели, а также ограничены возможности привлечения средств из внешних источников Кредитование, на первый взгляд, является достаточно эффективным видом финансирования, но преимущественно - краткосрочное (до одного года) Вместе с тем, возникновение лизинговых схем является закономерным этапом развития форм заимствования долгосрочных инвестиционных ресурсов В связи с этим проблема экономической оценки эффективности модернизации машиностроительных предприятий с применением схем лизинга приобретает особую актуальность
Степень разработанности проблемы
Многообразие направлений исследования в экономической литературе характеризуется тем, что лизинговую активность оценивают с разных углов зрения с позиций кредита, инвестиций, аренды, финансовой и банковской деятельности, а также финансового менеджмента Из наиболее известных авторов следует выделить таких ученых, как Газман В Д , Горемыкин В А , Долгушина Ю Б , Кабатова Е В , Карп М В , Лещенко М И , Лилецкий Д , Прилуцкий Л Н , Сусанян К Г , Харитонова Ю С , Чекмарева Е Н и др Особое внимание обращают на себя работы, непосредственно посвященные практической реализации финансовой аренды К данным авторам следует отнести Аверьянова О В , Киркорова А Н , Ковалева В В , Козлова Р А , Коломейцева В А , Мартемьянова В С , Решетник И А , Шабалина Е М
При несомненных достоинствах работ указанных авторов в литературе не достает более глубокого и детального анализа теории и методологии лизинговых операций, применительно к производствам с длительным циклом изготовления продукции Кроме того, большое внимание со стороны ученых и экономистов уделяется малому и среднему бизнесу, в то время как привлечение инвестиций для крупных предприятий машиностроения является на сегодняшний день одной из основных проблем
Исходя из выше изложенного, актуальность темы диссертационного исследования обусловлена во-первых, необходимостью дополнительного изучения теоретических основ и сложившейся практики финансирования основного капитала в машиностроении, во-вторых, отсутствием комплексных
исследований по проблемам финансирования основного капитала посредством лизинга
Цель и задачи исследования
Целью диссертационного исследования является разработка теоретических положений и методического инструментария использования финансового лизинга как метода финансирования деятельности российских машиностроительных предприятий в современных условиях
Для реализации поставленной цели потребовалось решить следующие задачи, определившие логику диссертационного исследования и его структуру
раскрыть экономическую сущность и функции лизингового финансирования в современной экономике,
проанализировать зарубежный и отечественный опыт на рынке лизинговых услуг,
осуществить сравнительный анализ известных методик расчета лизинговых платежей и предложить направления их совершенствования,
- выявить основные типы рисков, возникающих при использовании
лизингового финансирования, предложить способы их минимизации,
- выработать рекомендации по совершенствованию лизинговых операций в
машиностроительной отрасли, способствующих стабильному
функционированию промышленности
Объект и предмет исследования
Объектом исследования выступает деятельность машиностроительных предприятий с длительным циклом изготовления продукции
Предметом исследования являются процессы и отношения участников лизинговой деятельности
Теоретическая и методологическая база исследования
Теоретическую основу настоящей работы составили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых и практиков в области инвестиций, по теории кредита и теории финансов, в том числе теории финансового менеджмента, налогообложения, страхования, а также работы экономистов в области финансово-экономической деятельности предприятий
Методологической основой исследования явились положения диалектической логики и системного подхода В процессе работы использовались методы и приемы экономико-математического моделирования, структурно-функциональный метод, анализ и синтез, методы группировки и сравнения, обобщения, статистические методы, методы финансовой математики и экономического анализа, а также элементы системного подхода
Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные документы Российской Федерации, регулирующие лизинговую деятельность, инструктивно-методические и рекомендательные материалы,
разработанные государственными органами и лизинговыми компаниями, научная и методическая литература, монографические издания, публикации в периодической печати, материалы научно-практических конференций и семинаров, статистические и отчетные данные, представленные специализированными изданиями и Ассоциацией лизинговых компаний, а также публикации в сети Internet о развитии лизинга в России и за рубежом
Научная новизна диссертационной работы заключается в комплексной разработке теоретических и методических основ лизинга как метода финансирования основного капитала предприятий тяжелого машиностроения в условиях рыночной экономики
Конкретные научные результаты диссертационного исследования заключаются в следующем
уточнено содержание лизинга как метода финансирования основного капитала предприятия,
дана периодизация развития лизинга в России,
разработана систематизация видов лизинга с выделением таких критериев как виды платежей, режим налогообложения, метод учета и распределения рисков, количество сторон в соглашении, наличие гарантии на остаточную стоимость, тип лизингополучателя, экономическая цель использования имущества,
приведена сравнительная характеристика различных способов расчета лизинговых платежей с позиции учета интересов лизингополучателя и разработаны рекомендации по их применению в сделках финансовой аренды (лизинга),
выделены основные виды рисков лизингополучателя и лизингодателя, возникающих при осуществлении сделок лизинга и способы их минимизации,
предложена методика оценки привлекательности лизинга как метода финансирования основного капитала предприятия машиностроения
Теоретическая и практическая значимость исследования
Отдельные выводы и предложения, полученные в ходе диссертационного исследования, развивают положения теории, и практики финансового менеджмента в части использования лизинга как метода финансирования основного капитала предприятий машиностроения Выдвигаемые в диссертации теоретические положения могут быть использованы при разработке комплексной концепции развития финансового лизинга в России
Практическую значимость для российских предприятий лизингополучателей, отечественных и зарубежных лизинговых компаний, других субъектов международных лизинговых сделок имеют предложенные в диссертационной работе методические разработки, позволяющие повысить эффективность операций лизинга Предлагаемые алгоритм определения схемы лизинга, рекомендации по минимизации рисков, методика оценки
привлекательности лизингового финансирования могут быть использованы финансовыми менеджерами российских предприятий
Апробация работы
Основные выводы и результаты исследования, изложенные в диссертации, рассматривались в ходе проведения международных научно-практических конференций молодых специалистов на базе Объединенных машиностроительных заводов (ОМЗ) 2002-2003 гг
Основные положения и результаты исследования отражены в 5 печатных работах автора общим объемом 0,8 п л
Структура диссертационной работы обусловлена необходимостью наиболее полного раскрытия темы на основе поставленных целей и сформулированных задач исследования, а также выбранных путей и методов их решения Диссертация изложена на 156 страницах текста и состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы из 104 наименований, работа проиллюстрирована таблицами, рисунками, диаграммами и схемами
Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, определяются его цели, задачи и практическая значимость
В первой главе «Экономическая природа лизинга и его роль в финансировании основного капитала» рассмотрено экономическое содержание и назначение финансовой аренды, уточнены ее сущность и функции, разработана систематизация видов лизинга
Во второй главе «Анализ зарубежного и отечественного опыта применения лизинга» проведено комплексное исследование рынка лизинговых услуг, выявлены особенности и подходы к развитию лизинга в современной России, США и странах ЕЭС, а также факторы препятствующие росту объемов лизинга в инвестиционной политике нашего государства
В третьей главе «Концептуальный подход к оценке эффективности лизинговых операций на машиностроительных предприятиях» предложена методика, позволяющая определить эффективность лизинговой сделки на примере конкретного предприятия, сформулированы основные направления и рекомендации по минимизации рисков лизинговой деятельности, определены основные направления развития лизинга в машиностроении
В заключении обобщены результаты проведенного исследования, обладающие признаками научной новизны, приведены основные выводы и характеризуется практическая значимость работы
Похожие диссертации на Лизинг как метод финансирования основного капитала в машиностроении
