Введение к работе
Актуальность исследования. В современных условиях функционирование предпринимательских структур АПК требует существенного изменения организации и методов управления. Развитие интеграционных процессов в агропромышленном комплексе, обострение кризисных ситуаций в макроэкономической системе, возрастание импорта сельскохозяйственного сырья и продовольствия, ужесточение конкурентной борьбы на рынке приводят в конечном итоге к тому, что российским сельскохозяйственным предпринимательским структурам все труднее осуществлять и развивать свой бизнес.
Для целенаправленного и эффективного управления хозяйственной деятельностью руководству и собственникам приходится сталкиваться с разнообразной и порой противоречивой экономической информацией. При этом большинство руководителей предпочитает ориентироваться на результаты финансово-экономического анализа показателей продаж, прибыли, рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости. При всей своей информативности и значимости данные показатели являются ретроспективными, ориентированными на прошлое и потому не совсем эффективны при разработке и принятии решений стратегического характера.
Поиск параметра, с помощью которого можно объяснить, а еще лучше предсказать, а значит, и управлять изменяющимся состоянием предпринимательской структуры, и тем самым обеспечивать ее устойчивое развитие, на современном этапе стал одной из основных проблем для управленцев, собственников, инвесторов.
Актуальность диссертационного исследования обусловлена тем, что в настоящее время отсутствует комплексное изложение вопросов, связанных с проведением оценки стоимости предприятия как предпринимательской структуры и применением результатов оценки в процессе управления. Управление стоимостью – это система менеджмента, ориентированная на достижение будущих денежных потоков в ходе функционирования предпринимательской структуры, генерируемых хозяйственной деятельностью и обеспечивающих приемлемую норму прибыли. Значение исследования вопросов стоимости предприятия как предпринимательской структуры определяется потребностью в разработке и обосновании практических подходов реализации оценочных методов, которые были бы наглядны, доступны и применимы при проведении оценки стоимости предпринимательской структуры в агропромышленной сфере. Указанные причины и обстоятельства и определили общую целевую установку работы и конкретные задачи исследования.
Степень изученности проблемы. Теоретические и методологические вопросы, связанные с особенностями сельскохозяйственного бизнеса, осуществления деятельности в агропромышленном производстве, анализа финансово-хозяйственной деятельности рассмотрены в трудах российских ученых, таких как: Р.А. Алборов, Н.Г. Белов, В.А. Добрынин, В.И. Драгайцев, В.Г. Еникеев, А.И. Костяев, П.М. Лукичев, М.Н. Малыш, Г.Н. Никонова, Г.В. Савицкая, Г. Семяшкин, П.В. Смекалов, Д.Б. Эпштейн и других.
Различные аспекты стоимостных отношений, анализа и оценки стоимости активов и капитала нашли отражение в работах представителей зарубежных ученых: Ю. Бригхем, Л. Гапенски, М. Гордон, Дамодаран, Т. Коллер, Т. Коупленд, Г. Марковиц, М. Миллер, Ф. Модильяни, Д. Мурин, Ш.П. Пратт, Дж, Уильямс, Д. Фишмен, У. Шарп и других.
Вопросы теоретических и практических изучений стоимостных отношений бизнес-предпринимательства, характеристики содержания разнообразных подходов и методов в оценочной деятельности нашли отражение в научных трудах российских авторов: Л.Е. Басовского, С.В. Валдайцева, В.В. Григорьева, А.Г. Грязновой, И.А. Егерева, В.Е. Есипова, И.В. Ивашковской, С.А. Ильминской, М.В. Кудиной, П.А. Левчаева, Е.Г. Патрушевой, В.П. Попкова, Ф.Б. Риполь-Сарагоси, В.М. Рутгайзера, А. Рысьмятова, Н.Е. Симионовой, В. Стукач, Э.А. Уткина, М.А. Федотовой, В.А. Щербакова и других.
Вместе с тем анализ научных трудов показал, что комплексного и системного освещения, а также должной детальной проработки теоретические и методические вопросы оценки стоимости предпринимательских структур в агропромышленной сфере не получили.
Цели и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационной работы определено разработка и создание бизнес-модели устойчивости развития предпринимательских структур АПК на основе управления стоимостью. Для достижения заданной цели были поставлены и решены следующие задачи:
исследованы экономическая сущность категории «стоимость», раскрыты и сформулированы ее основные признаки в современных условиях, также изучена категория «стоимость предпринимательской структуры» и раскрыты основные специфические особенности при оценке стоимости в агропромышленной сфере;
проведен комплексный финансово-экономический анализ положения сельскохозяйственных предпринимательских структур, выявлены тенденции и перспективы их развития, а также сформулированы необходимые и достаточные показатели для оценки стоимости;
разработана схема информационного обеспечения устойчивости развития предпринимательских структур АПК на основе управления стоимостью;
разработан и обоснован порядок и сущность применения оценочных процедур в процессе использования методов оценки стоимости и разработан порядок критериального сравнения методов оценки для определения средневзвешенных коэффициентов, необходимых при расчете окончательной стоимости предпринимательских структур;
апробировано применение оценочных методов на базе сельскохозяйственных предпринимательских структур Ленинградской области.
Область исследования. Исследование соответствует п. 8.22 «Обеспечение устойчивости развития предпринимательских структур в условиях экономического кризиса» специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством (экономика предпринимательства) паспорта научных специальностей ВАК Минобрнауки РФ.
Объектом исследования выступают предпринимательские структуры АПК, подходы и конкретные оценочные методы, а также производственно-финансовая деятельность сельскохозяйственных предпринимательских структур Ленинградской области.
Предметом исследования диссертационной работы выступает совокупность теоретических и практических вопросов обеспечения устойчивости с применением методов оценки стоимости предпринимательской структуры в современных условиях.
Теоретической и методологической основой исследования. Диссертационное исследование основывается на классических и современных научных трудах отечественных и зарубежных авторов по теории и методологии оценочной деятельности, бухгалтерского учета, финансового менеджмента, рекомендации научно-исследовательских учреждений по исследуемым проблемам.
В соответствии с поставленными задачами в работе применялись методы: группировки, горизонтального и вертикального анализа, сравнения, коэффициентный, средних величин, рядов динамики, индексный, графический и др. Расчеты проведены с использованием программного продукта Microsoft-Excel.
Информационную базу исследования составили: основные положения законодательных актов Российской Федерации и нормативно-правовых документов Правительства Российской Федерации, Министерства сельского хозяйства и продовольствия Российской Федерации, материалы Комитета по агропромышленному и рыбохозяйственному комплексу Ленинградской области, данные Территориального органа Федеральной службы государственной статистики (Петростата), материалы периодических изданий, данные годовых отчетов объектов исследования.
Научная новизна заключается в разработке теоретических положений, методических подходов и практических рекомендаций по повышению устойчивости развития предпринимательских структур АПК на основе управления стоимостью и раскрывается в следующих результатах:
дополнено экономическое понятие категории «стоимость» и выделены характерные признаки ее измерения на предприятии на основе оценки использования ресурсов предпринимательской структуры, в контексте формирования ее стоимости предложена схема потоков, характеризующая взаимосвязь и заинтересованность участников хозяйственного процесса в оценке стоимости предпринимательской структуры;
предложен процесс информационного обеспечения оценки стоимости предпринимательской структуры и разработана схема информационного обеспечения устойчивости развития предпринимательских структур АПК на основе управления стоимостью, позволяющая увязать в единую логическую цепочку информационные потоки, оценочные процедуры и цели оценки;
разработана бизнес-модель устойчивости развития предпринимательских структур АПК на основе управления стоимостью, в основе которой лежат финансовая, клиентская, производственная, кадровая составляющие, по каждой из которых проведены аналитические расчеты по элементам в ретроспективном аспекте.
предложена и апробирована методика оценки стоимости сельскохозяйственных предпринимательских структур на основе метода чистых активов и составления «экономического» баланса и расчета гудвилла компании, позволяющая определять наиболее эффективную организацию процесса управления хозяйственной деятельностью;
предложена методика оценки стоимости сельскохозяйственных предпринимательских структур на основе метода капитализации в составе доходного подхода, составлен прогноз валовых денежных потоков от реализации продукции в предпринимательских структурах АПК на период до 2015 года;
разработана и апробирована методика оценки стоимости предпринимательских структур на основе критериального сравнения методов чистых активов, капитализации дохода, дисконтирования денежных потоков, отраслевых коэффициентов, рынка капитала и внесены предложения по повышению устойчивости развития предпринимательских структур АПК на основе управления стоимостью и инвестиционной привлекательностью.
Теоретическая и практическая значимость результатов исследования состоит в том, что разработанные в ходе исследования методика и научно-практические рекомендации в области управления и применения оценочных процедур могут быть использованы специалистами сельскохозяйственных предпринимательских структур с целью оперативного управления хозяйственной деятельностью. Применение полученных результатов исследования возможно также в образовательном процессе в качестве материала для подготовки бакалавров и магистрантов по направлению «Экономика» для дисциплин «Оценка стоимости бизнеса (предприятия)», «Анализ и оценка стоимости предприятия», «Финансовый менеджмент» и в научно-исследовательской работе.
Апробация работы и реализация результатов исследования. Исследование осуществлялось в рамках раздела научных исследований по направлениям «Разработка организационно-экономического механизма хозяйствования в региональных АПК», «Обоснование форм, методов и структур управления в АПК». Основные результаты диссертационного исследования сообщались на научных конференциях СПбГАУ в 2010, 2011 годах, а также находили отражение в периодических публичных изданиях. Основные положения данного исследования отражены в 7 публикациях, в том числе в 4 статьях в научных изданиях, рекомендованных ВАК. Принципы и методика проведения оценки стоимости предпринимательской структуры переданы для практического внедрения в практику хозяйствования и управления деятельностью сельскохозяйственных организаций – СПК «Детскосельский», ЗАО «Предпортовый».
Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 200 источников, и приложений. Основное содержание работы изложено на 221 странице, содержит 45 таблиц, 27 рисунков.
