Введение к работе
Актуальность темы диссертационного исследования обусловлена той ролью, которую играет банковский лизинг в организации процесса обновления основного капитала и формирования инфраструктуры экономического роста.
Современная экономическая ситуация в России во время глобального финансового кризиса характеризуется резким спадом производства, ростом безработицы, падением прибыльности предприятий, уменьшающим их возможности по самофинансированию. В условиях падения фондовых рынков, разрушения многих компонентов существующей системы финансирования привлечение внешних инвестиционных ресурсов стало серьезно ограниченным, что явилось одним из движущих механизмов кризиса. Даже масштабные государственные меры по поддержке производителей, выделению дополнительных финансовых ресурсов не могут иметь достаточной эффективности без модернизации механизма трансформации финансовых ресурсов в инвестиции. Как показывает ми-*, ровая практика, прямая государственная финансовая поддержка отдельных производителей не может являться универсальным выбором ввиду имманентно присущих ей недостатков: субъективности распределения средств, формирующей коррупционную среду, искажения механизмов конкурентного отбора наи-і более эффективных производителей, недостаточной гибкости. Этим детерми^-нируется необходимость развития форм, методов, моделей и структур восста'-1*" новления коммерческого финансирования экономики.
Особо важное значение, учитывая изношенность основных фондов, необходимость повышения гибкости и мобильности производственной программы, изменения ассортимента продукции в условиях кризисных структурных изменений спроса имеет развитие долгосрочного финансирования, позволяющего обновлять основной капитал промышленности.
Одной из важнейших форм такого финансирования является лизинг. Особенное значение имеет развитие банковского лизинга, что объясняется следующими основными факторами:
сосредоточением именно в банковской сфере, по сравнению с небанковскими инвестиционно-финансовыми структурами, существенной части государственной финансовой поддержки, объясняемой особой ролью банковской системы в экономике страны, и необходимостью развития механизма инвестирования этих средств в реальный сектор экономики, недопущением их вовлечения в валютные спекуляции;
свертыванием банковского кредитования ввиду низкой платежеспособности заемщиков, проблемами с обеспечением возвратности кредитов, что требует развития наиболее надежных форм кредитования;
- сосредоточением в условиях неплатежеспособности ряда компаний в руках банков больших объемов активов (в частности: недвижимости, автомобилей и т.д.), распродажа которых на малоликвидном рынке в условиях снизившегося спроса невыгодна, что вынуждает банки формировать структуры по управлению данными активам с целью извлечения прибыли, прежде всего, путем передачи их в лизинг.
Указанные факторы детерминируют необходимость развития механизмов банковского лизинга применительно к современной экономической ситуации, состоянию финансовых рынков и реального сектора экономики.
Степень разработанности проблемы. Проблема развития банковского лизинга рассматривается в науке в рамках различных направлений.
Общая теория лизинга как финансового инструмента сформирована в трудах Дж. Арнольда, П. Балтуса, Д.У. Блэкуэлла, Р. Гранта, Д.С. Кидуэлла, Б. Майджера, Р.Л. Петерсона, В. Хойера, а также отечественных авторов И.Т. Балабанова, Н.М. Васильева, В.Д. Газмана, В.А. Горемыкина, В.М. Джуха, Е.В. Кабатовой, М.В. Карпа, А.Н. Киркорова, К.Х. Сусаняна, В.И. Суслова, Е.Н. Трушкевича, Е.Н. Чекмаревой, Е.М. Шабанова.
Специфика банковского лизинга и его место в инвестиционной деятельности банков рассмотрена в работах Л.Дж. Гитмана, Э.Дж. Джонса, Р. Коттера, К.Д. Кэмпбелла, Р.Дж. Кэмпбелла, Э.Рида; особенностям лизинга как банковского инструмента в России посвящены труды И.Т. Балабанова, В.И. Букато, Ю.В. Головина, Е.Ф. Жукова, А.Н. Иванова, В.В. Комарова, Г.Г. Коробовой, О.И. Лаврушина, М.Х. Лапидуса, Ю.И. Львова, A.M. Тавасиева, В.А. Шабаше-ва, Н.Д. Эриашвили.
Однако при несомненной значимости приведенных работ необходимо актуализировать изучение ряда вопросов, касающихся особенностей организационного, нормативно-правового, методического обеспечения развития банковского лизинга в современных экономических условиях.
Актуальность проблемы, недостаточная разработанность ряда аспектов развития банковского лизинга, с одной стороны, и большая практическая значимость его применения для инвестирования обновления основного капитала, с другой, обусловили выбор темы диссертационного исследования и предопределили объект, предмет, цель и задачи работы.
Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование и разработка практических рекомендаций по повышению эффективности инвестирования обновления основного капитала с помощью банковского лизинга.
На основе выдвинутой цели сформулированы соответствующие задачи, определившие логику проведения исследования и структуру работы в целом:
конкретизировать инвестиционные потребности экономики и возможности их финансирования в условиях глобального экономического кризиса;
уточнить место и роль банковского лизинга в современной финансовой системе России и выявить основные перспективы развития форм лизинга;
обосновать необходимость развития отдельных видов лизинга, выявить их преимущества и недостатки в условиях кризисной нестабильности;
сформировать комплекс предложений по совершенствованию нормативно-правового обеспечения лизинговой деятельности с целью реализации стратегии ее перспективного развития;
уточнить принципы адаптации методики ценообразования на лизинговые сделки с учетом особенностей банковского лизинга.
Объектом исследования являются лизинговые компании всех организационно-правовых форм, использующие банковское финансирование.
Предмет исследования - методы и механизмы развития инвестирования обновления основного капитала с помощью банковского лизинга.
Теоретическая и методологическая основа исследования. При проведении исследования использовались современные научные подходы: анализ, синтез, наблюдение, обобщение имеющегося опыта и статистических данных, метод экспертных оценок, аналитического и прогностического моделирования. Использован принцип системности и комплексные методы при изучении разрабатываемых проблем. В ходе исследования проанализированы и использованы разработки научных коллективов и отдельных ученых Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации, Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова, Центрального экономико-математического института РАН, Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова, Московского государственного университета экономики, статистики и информатики, Всероссийского заочного финансово-экономического института, Государственного университета - Высшей школы экономики, Государственного университета управления и других организаций. Широко использованы ключевые положения трудов отечественных и зарубежных ученых по проблемам развития инвестиционной теории, методов лизинга.
