Введение к работе
Актуальность темы исследования.
Ориентация на инновационный тип развития экономики, развитие инвестиционной деятельности во всех высокоразвитых государствах мира рассматривается как одно из ключевых направлений подъема экономики.
Именно поэтому необходимо рассмотрение разработки качественной законодательной и нормативной базы государственного регулирования инвестиционной деятельности, разработки национальной системы сертификации специалистов, изучение существующих классических и альтернативных методов оценки эффективности проектов и программ.
Вопрос оценки эффективности, бюджетирования и инвестирования исследуется учеными и экономистами Европейских стран, США, Китая и Индии, Великобритании, Австралии и других. Изучением вопросов эффективности инвестирования занимаются не только правительственные и некоммерческие организации, но и корпорации с большим международным опытом в оценке и консалтинге.
В последние годы специалисты разных стран и управляющий менеджмент особое внимание уделяют оценке эффективности деятельности организаций. Возрастающая конкуренция и ужесточение требований к управлению приводят менеджеров к переосмыслению процессов оценки. На этапе составления инвестиционного проекта важное значение имеет применение методов и подходов к оценочной деятельности, которые помогают провести более точные расчеты, на основе которых впоследствии проводится оценка эффективности проекта.
Некоторые самые важные данные, используемые при оценке проектов не могут быть точно предсказаны: инфляция, наличие продукции, отпускные цены и их изменения, затраты, потребление или развитие рынков, роль государства и изменения в мировой экономике, изменения налогового законодательства. Необходима разработка методики, показывающей: как изменение того или иного фактора при прогнозировании влияет на стоимость проекта и его эффективность.
В период перехода к программной структуре бюджета, к государственному бюджетированию, ориентированному на результат, и формированию новой контрактной системы по предоставлению товаров, работ и услуг для реализации направлений социально-экономического развития страны, необходимо пересмотреть существующие методы оценки эффективности не только проектов, но и государственных программ. В первую очередь, это необходимо для мотивации к инвестированию частного бизнеса, бизнес-планирование которого напрямую зависит от степени прозрачности и эффективности реализации государственных программ, к инвестированию программ инновационного развития и модернизации экономики.
Таким образом, в условиях реализации новой бюджетной политики актуальным становится вопрос зависимости проектирования в частном бизнесе от государственного программирования. Необходимо решение вопроса корректного уточненного прогнозирования, учитывающего перечисленные выше моменты.
Так как осуществление перехода к целевой программной структуре бюджета в России осуществляется в последние годы, существующие методики оценки эффективности государственных программ остаются недостаточно проработанными.
В настоящее время не существует обоснованных, имеющих широкое применение методов корректировки прогнозов с целью их актуализации и приближения к реальной ситуации.
Существуют следующие методические трудности при корректировке прогнозов по государственным программам: нехватка статистической информации, недостаточная разработанность инструментария, отсутствие единых отработанных форм отчетности, недостаточно развита система контроля и контролирующих органов, неразвитая нормативная база.
Степень разработанности проблемы
Вопросы, связанные с оценочной деятельностью раскрываются в работах В. И. Бусова, С. В. Валдайцева,А. Г. Грязновой, А. И. Гретченко, В. М. Серова, В. М. Рутгайзера,М. А. Федотовой, и зарубежных авторов Д. К. Вилсона, А. Дамодарана,Дж. К. Гриффита, Ш. П. Пратта, Е. Дж. Фишмана.
Методы и подходы к оценке эффективности представлены в работах российских авторов А. Д. Касатова, И.В Кольцовой, В. В. Коссова, И. В. Липсица,С. И. Ляпуновой, С. Ю. Матиенко,Н. Н. Муртазалиевой, В.М.Попова, М. И. Римера,Д. А.Рябых и зарубежных авторов Р. Брейли, Т.Коллера, Т. Коупленда,С. Майерса,З. Боди, Р. К.Мертона.Значительный вклад в развитие вопроса внесли И. Велез- Перейя, Дж. А. Гордон, К. А. Магни, М. Миллер, Ф. Модильяни, Дж. Уэстон, П. Фернандез, И. Фишер, З. Шапира, У. Шарп, С. Янг.
В то же время вопросы стоит отметить, что актуализация существующих методов оценки эффективности и стоимости проектов проводится недостаточно активно, нерешенным остается вопрос учета перспективной динамики цен. Многие из представленных авторов в своих работах указывают на недостатки существующих методов оценки эффективности. В условиях перехода к программной структуре государственного бюджета, возникает необходимость пересмотра существующих подходов к оценке результатов реализации государственных программ.
Целью диссертационного исследования является разработка теоретико- методологических положений по формированию методов оценки эффективности инвестиционных проектов предприятия, государственных программ инновационного характера и рекомендаций по их корректировке и актуализации на основе учета погрешностей прогнозов социально-экономического развития страны, учета прогнозной динамики цен.
Достижение целей диссертационной работы определило постановку важнейших задач исследования:
провести сравнительный анализ зарубежной российской системы оценки эффективности проектов и государственных программ инновационного характера: анализ практического опыта их оценки;
проанализировать особенности учета макроэкономических параметров при проведении оценки эффективности проектов и государственных программ
рассмотреть проблему детального формирования затрат по проектам и программам инновационного ращвития;
проанализировать особенности проведения оценки эффективности проектов в условиях участия предприятия в исполнении государственных программ и механизме государственных закупок;
проанализировать и систематизировать существующие официальные источники информации прогнозных данных для проведения расчетов показателей эффективности проектов и программ;
разработать методические рекомендации по корректировке прогнозов социально-экономического развития для актуализации методов оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов;
разработать механизм применения на практике предложенных рекомендаций по корректировке результатов оценки проектов и программ на основе учета перспективной динамики цен.
Объект диссертационного исследования - система оценки эффективности инвестиционных проектов предприятий и государственных программ в России, в первую очередь имеющих значительную инновационную составляющую, когда большое значение имеет изменение ценового фактора.
Предмет исследования - процессы и методы оценки эффективности инвестиционных проектов предприятий при их участии в государственных программах инновационного развития и модернизации экономики с учетом динамики макроэкономических параметров.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных экономистов в области оценочной и инвестиционной деятельности, современные научные концепции экономической теории, менеджмента, финансов, государственного управления, публикации российских и международных организаций по управлению проектами и инвестированием.
В диссертации нашли применение методы системного и комплексного подхода, сравнительного анализа, статистических исследований, классификации и экспертных оценок, которые были применены на различных этапах диссертационного исследования.
Информационной базой исследования использованы статистические отчетные материалы Росстата, Минэкономразвития России, аналитические материалы министерств и ведомств Российской Федерации, специализированных изданий, материалы конференций, материалы консалтинговых компаний (PriceWaterhouseCoopers, Ernst&Young, Альт-Инвест), результаты расчетов, выполненных автором.
В ходе исследований автором были проанализированы паспорта государственных целевых программ и подпрограмм, собраны и структурированы данные 18 основных документов Минэкономразвития России, содержащих прогнозные данные (в том числе отчеты социально-экономического развития экономики).
Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке теоретико-методологических положений по совершенствованию существующих методов оценки эффективности государственных программ инновационного развития и инвестиционных проектов, в модернизации расчетов эффективности государственных программ на основе учета динамики прогнозных цен.
Основные научные результаты, полученные автором:
выявлена прямая зависимость эффективности инвестиционной деятельности отдельных компаний от эффективности государственных программ. Возможность увеличения показателей эффективности инвестиционной деятельности организаций, участвующих в реализации более эффективных программ подтверждает необходимость уточнения расчетов по планированию доходов и расходов по программам, своевременного выявления недостатков программ и их устранения;
выявлены особенности учета макроэкономических параметров при проведении оценки эффективности проектов и государственных программ инновационного характера - более детальный учет изменения индексов цен по всем статьям запланированных затрат возможен при составлении перечня макроэкономических факторов, влияющих на доходность проекта в длительной перспективе, и проведении мониторинга этих параметров в течение всего жизненного цикла анализируемого проекта или программы; что позволило обосновать необходимость развития и уточнения существующих методов оценки эффективности инвестиционных проектов и государственных программ;
обоснована необходимость актуализации существующих методов оценки эффективности инвестиционных проектов и программ в результате анализа практического опыта российских и зарубежных компаний. Выявление наличия погрешностей в расчетах при использовании классических показателей эффективности инвестиционной деятельности позволило определить предпосылки к разработке методических положений по разработке альтернативных методов оценки эффективности инвестиционных проектов инновационного характера, более гибких к изменениям экономической ситуации;
предложены варианты по детализации статей затрат: составление структуры затрат с четким указанием, какой вид стоимости необходимо определить по каждому объекту; применение методов сравнительного анализа на предынвестиционной стадии; периодическое проведение переоценки закупочных цен; учет отклонения реальной стоимости реализации государственного заказа от стартовой (начальной стоимости по конкурсу); что позволит проводить более точные расчеты эффективности инновационно-инвестиционных проектов и государственных программ.
разработан новый подход к формированию методов оценки эффективности инвестиционных проектов и программ инновационного характера: составление корректировочных таблиц для учета ценового фактора при прогнозировании денежных потоков при помощи анализа прогнозов социально- экономического развития последних лет; выведения отклонений по ежегодно публикуемым прогнозным показателям; оценки расхождений между прогнозными ценам и реальными статистическими данными; что позволит актуализировать и более четко, по сравнению с существующими методами, рассчитать показатели эффективности выбранного инвестиционного проекта или государственной программы.
- разработаны оригинальные методические положения по корректировке денежных потоков государственных программ инновационного развития и модернизации экономики с учетом отклонений в прогнозных данных в зависимости от даты публикации информации с определением положительного эффекта от их применения - итоговый чистый дисконтированный доход по программе с учетом применения предложенных корректировок превысил итог по нескорректированной программе на 7%.
Соответствие паспорту специальности. Содержание диссертации соответствует области исследований п. 2.23 «Теория, методология и методы оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов и программ» специальности научных работников ВАК 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями).
Теоретическая значимость результатов исследования заключается в разработке предложений по совершенствованию методологической базы инвестиционных проектов, особенно в области оценки инвестиций в частные и государственные проекты и программы инновационного развития и модернизации экономики с учетом ценового фактора и перспективной динамики цен в России в условиях нестабильности развития экономики. Предложены способы учета ценового фактора, ориентированные на экономическое обоснование программно- целевого государственного бюджета в системе стратегического управления и на инновационный характер экономического роста.
Практическая значимость результатов исследования состоит в том, что рекомендации и выводы, содержащиеся в диссертационной работе, направлены на развитие системы оценки и управления результатами инвестиций и инноваций в России и могут использоваться при планировании и программировании в работе Правительства Российской Федерации, Министерства экономического развития Российской Федерации, инновационных центров. Предложенные методические подходы к актуализации методов оценки эффективности проектов и программ с учетом динамики перспективных цен могут быть использованы на практике другими министерствами и ведомствами, частными инвесторами.
Апробация и внедрение результатов исследования. Предложенные в диссертационной работе методические положения, выводы и рекомендации были использованы в направленных в Минэкономразвития России докладах, содержащих предложения по совершенствованию системы анализа государственных программ.
Основные положения и полученные результаты обсуждались на Международных научно-практических конференциях «Реформы в России и проблемы управления - 2011» (Москва, ГУУ), «Актуальные проблемы управления» (Москва, ГУУ, 2011), «Актуальные вопросы экономики и управления» (Волгоград. 2011), «Экономика и управление: актуальные проблемы реформирования» (Волгоград, 2012).
Публикации
Всего по теме диссертации автором опубликовано 7 научных работ общим объемом 1,85 п. л., в том числе 3 статьи в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ.
Объем и структура работы. Диссертация состоит из: введения, трех глав, заключения, библиографии. Работа изложена на 166 страницах основного текста, включая 18 таблиц, 11 рисунков.
Похожие диссертации на Методы оценки эффективности государственных программ с учетом ценового фактора
