Введение к работе
Практическая актуальность
Развитие российской экономики в последние годы характеризуется быстрым ростом конкуренции, как между российскими предприятиями, так и с иностранными компаниями. Причем конкурентоспособность большинства российских предприятий заметно ниже, чем иностранных, что ведет к усиленному росту импорта по ряду важнейших для народного хозяйства отраслей (например, электротехнической, легкой промышленности и др.). Эта тенденция лишь обострится при вступлении России в ВТО, что может угрожать экономической безопасности страны.
Основными факторами, определяющими низкую конкурентоспособность большинства российских предприятий, являются:
-
неэффективный менеджмент;
-
физически и морально изношенное оборудование (более 70%) при дефиците инвестиций и низкой инвестиционной привлекательности;
-
резкое (в 3 - 4 раза) отставание в темпах создания и продвижения на рынок новых конкурентоспособных видов продукции и др.
Предприятиям трудно решить проблемы технического перевооружения и обновления продукции в одиночку и самым крупным фактором повышения конкурентоспособности становится объединение предприятий в корпорации.
Основными преимуществами корпораций являются:
іе пригодной для И>С МЦЦИЖАЛЫ14Я І MpMNOfCKA {
-
возможность маневра многократно более крупными активами, что снижает риски;
-
системный эффект объединения (синергия), в частности, эффективность и стоимость корпорации сразу становится выше (на 30% - 50%) стоимости вошедших в нее отдельных предприятий, что повышает ликвидность активов и дополнительно снижает риски;
-
корпорации объединяют основные функции в Управляющей Компании и могут привлекать более квалифицированных менеджеров, создавать и продвигать на рынок новую продукцию и т.п.;
-
повышение эффективности деятельности и стоимости бизнеса при снижении рисков резко повышают инвестиционную привлекательность корпораций и входящих в нее предприятий, что дает возможность получать выгодные кредиты, в том числе, крупные долгосрочные на техническое пе
»«sMa.j
экспорта продукции;
-
благодаря перечисленным и другим преимуществам российские корпорации могут успешно конкурировать как на внутреннем рынке (противостоять интервенции импортных товаров), так и кратно увеличить экспорт;
-
добровольное вхождение предприятий в корпорацию (слияние) взаимовыгодно для всех участников слияния;
-
в рампах корпорации предприятия развиваются более высокими темпами, что приводит к росту заработной платы, количеству рабочих мест и налоговых поступлений в бюджет.
Важнейшим фактором повышения конкурентоспособности является повышение стоимости бизнеса, которая дает возможность привлекать выгодные долгосрочные кредиты.
С учетом российской специфики особенно выгодно объединение предприятий по цепочке: «производство (или добыча) сырья - переработка и производство продукции -реализация (продажа) продукции». Такие объединения, возникшие в результате интеграции по цепочке производства, получили название «вертикально интегрированных корпораций».
Однако только юридических шагов по образованию холдинга или другой формы объединения предприятий недостаточно для создания корпорации, успешно использующей конкурентные преимущества объединения. Зарубежная статистика слияний говорит о том, что более 50% работают хуже, чем до объединения и распадаются или поглощаются другими. В России доля неудачных объединений выше. Одна из основных причин неудач -незнание методов управления, реализующих дополнительные корпоративные преимущества.
Дело в том, что объединение имеет и ряд недостатков, которые могут помешать использованию новых потенциальных возможностей, например, таких как:
-
непонимание того, что система управления корпорацией существенно отличается от системы управления отдельным предприятием;
-
отсутствие знаний о нестандартных методах успешного корпоративного управления, требующих достаточно «тонкой настройки».
В связи с этим актуальна разработка и экспериментальная доработка методик и методов, дающих возможность реализовать в российских условиях преимущества корпораций.
Решению этой актуальной практической проблемы и посвящена прикладная часть данной работы.
В этой области имеется ряд нерешенных научных проблем, в частности, в современных системах поддержки принятия решений, включая зарубежные, отсутствуют блоки поддержки решений высшего звена управления корпораций.
Основной причиной этого является отсутствие (по крайней мере, в открытой печати) для большинства практических задач принятия решений, математических моделей и методов моделирования, удобных для их практического использования топ - менеджментом. Такие модели должны быть достаточно просты, прозрачны, привычны по формам представления аналитической информации и содержательно интерпретируемы для топ - менеджеров, естественно включаться в процедуры и регламенты, заземляться на реально существующие исходные данные и в тоже время быть достаточно формализуемыми для использования в автоматизированных корпоративных информационных системах.
В работе разработаны и экспериментально опробованы ряд моделей, методов и алгоритмов подготовки и принятия решений высшим звеном управления корпораций.
Дель работы - разработка, исследование и практическое апробирование моделей и методов подготовки и принятия менеджерами высшего звена эффективных финансовых решений по целевому управлению вертикально интегрированными корпорациями.
Достижение поставленной цели требует решения следуюппп задач:
-
создание процедур корпоративного целевого управления;
-
разработка регламентов и алгоритмов подготовки и принятия финансовых решений по управлению финансовыми потоками и согласованию их с материальными потоками;
-
формирование методик сопоставления различных инструментов и источников привлечения средств и выбора наиболее выгодного из них;
-
разработка процедур и методик управления стоимостью корпорации, включая выбор наиболее выгодных возможностей трансфертного ценообразования, слияний и поглощений, покупки и продажи части элементов корпорации, перераспределения стоимости между участниками и другие корпоративные инструменты.
Основной метод исследования - математическое моделирование или разработка и исследование математических моделей подготовки и принятия решений с использованием подходов и результатов системного анализа, программно-целевого управления, вмятационного моделирования, математического программирования и реинжиниринга системы управления корпорации.
Научная новизна
В работе разработаны и исследованы соответствующие перечисленным практическим задачам модели, методы и алгоритмы решения оптимизационных задач. Большинство из них оригинальны, в частности:
-
комплексная модель корпоративных финансовых потоков, согласованных с материальными потоками;
-
модели и методы оценки выгодности различных инструментов взятия заемных средств (кредит под процент, под долю прибыли, эмиссия акций) и выбора наиболее выгодного варианта на основе моделирования финансовых потоков;
-
модель для оценки влияния налогов, налогового кредита и выбора варианта, повышающего финансовые результаты и конкурентоспособность корпорации и в то же время увеличивающего налоговые поступления в бюджет;
-
модель консолидированного бюджета корпорации и методика использования этой модели для максимизации консолидированного бюджета корпорации;
5) исследованы свойства этих моделей, которые сформулированы в форме содержательных рекомендаций топ - менеджерам; 6) в общей сложности сформулировано два десятка математических постановок задач, для наиболее актуальных из них разработаны алгоритмы и программы и доказан ряд утверждений об оптимальности получаемых решений.
Эти новые результаты в совокупности с комплексом спроектированных процедур их практического использования и успешно реализованным экспериментом применения составляют научную новизну работы.
Практическая значимость работы определяется применением разработанных
автором моделей, методов, алгоритмов, технологий и практических руководств по созданию реально действующей системы стратегического управления (управление финансовыми потоками, бюджетами и стоимостью бизнеса в том числе).
Реализация результатов работы - разработанная система принятия управленческих решений по управлению финансовыми потоками и стоимостью бизнеса, методики и компьютерные программы поддержки принятия решений использованы в нескольких российских корпоративных структурах: ЗАО «ПРАДО Групп», ОАО ИКГ «РОЭЛ
Консалтинг» и другие. Полученный эффект от использования предложенных систем поддержки принятия решепий подтвержден актами о внедрении.
Апробация работы. Результаты работы докладывались и обсуждались на семинарах кафедры инновационного менеджмента МФТИ, а также на следующих российских и международных конференциях:
научно-технические конференции МФТИ (Долгопрудный, 2000,2001,2002,2003),
Международные конференции «Современные сложные системы управления» (Воронеж, 2003, Тверь, 2004),
Международная научно-практическая конференция «Теория активных систем» (Институт проблем управления имени В.А. Трапезникова РАН, Москва, 1999).
Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 11 печатных работ.
Структура и объем работы