Введение к работе
Актуальность темы исследования. В связи с усилением конкуренции на внутреннем и международном рынке, вовлечением российской экономики в процесс глобализации и предстоящим вступлением России во Всемирную торговую организацию проблеме эффективного финансового управления в компаниях уделяется все больше внимания.
Интересы собственников предприятий направлены не только на получение прибыли, но н на увеличение стоимости принадлежащих им фирм, рост их капитализации, что невозможно без рационального наращивания инвестиции во внеоборотные и оборотные активы, значительную часть которых составляет дебиторская задолженность.
В Российской Федерации динамика роста этого актива из года в год опережала темпы роста ВВП. По данным федеральной службы государственной статистики РФ на конец 2005г. совокупная дебиторская задолженность крупных н средних российских организаций составляла 63 триллиона рублен или 29 % ВВП .
Результатом эффективного управления дебиторской задолженностью становится не только укрепление платежеспособности фирмы, но и привлечение новых клиентов, увеличение чистого денежного потока и прибыли. Иными словами, дебиторская задолженность является сложным объектом управления, требующим квалифицированного решения не только финансовых, но и правовых, и маркетинговых проблем.
Повышение общей культуры финансового менеджмента в России требует проведения специальных исследований в области управления дебиторской задолженностью, особенно специфики использования всех современных методов и инструментов управления этим активом.
Все это и определило актуальность темы диссертационного исследования. в котором на основе комплексного обобщения международной и отечественной теории и лучшей практики управления дебиторской задолженностью сформулированы концептуальные положения по повышению эффективности управления этим важнейшим активом.
Степень разработанности проблемы. В специальной литературе вопросы управления дебиторской задолженностью изложены, как правило. фрагментарно. В периодических изданиях чаше всего рассматриваются наиболее общие проблемы отражения и списания дебиторской задолженности в бухгалтерском и налоговом учете и достаточно тради-
' Показатель рассчитав по twhw Госкомстата РФ (Российский статистический ежегодник : Стат. сб. / Гос. ком. Рос. Федерации по статистике (Госкомстат России). - [Оонп ии.]. - М: Госкомстат России, 2006.)
ционные методы управлення этим активом. Целый ряд аспектов эффективного управления дебиторской задолженностью все еще остается недостаточно разработанным.
Тем не менее, следует отметить переведенные на русский язык монографии н учебники Р. Пайка н Б.Нила. Дж. Ван Хорна и Д. М. Вахо-внча. Р. Брейлн и С. Майерса. Р. Колба. Ю. Брнгхема и Л. Гапенски. 3. Бодн н Р. Мертона. В них достаточно много внимания уделено общим проблемам управления дебиторской задолженностью.
В работах таких современных российских авторов как И.А. Бланк. В.В. Бочаров. В.В. Ковалев. М.Н. Крейнина. В.Е. Леонтьев. М.В. Романовский. Е.С. Стоянова. И.П.Скобелева. А.Д. Шеремет акценты поставлены на теоретическую проработку общих вопросов управления оборотными активами, в том числе дебиторской задолженностью.
Вопросы становления теории управления дебиторской задолженностью в специальной литературе, как правило, не рассматриваются. Исключение составляет работа Дж. Фреда Вестона*.
В советской экономической литературе вопросы управления дебиторской задолженностью как важной составной части оборотных средств не являлись предметом научного рассмотрения, так как ее наличие считалось отрицательным моментом в финансовом управлении предприятия; задолженность покупателей, связанная с осуществлением расчетов между предприятиями, практически автоматически покрывалась ссудами под расчетные документы в пути.
Объектом исследования данной научной работы выступает совокупность финансовых отношений в области управления оборотными активами .
Предметом исследования являются теоретические н методологические проблемы управления дебиторской задолженностью в современных экономических условиях Российской Федерации-
Цель исследования - развитие методологических и методических подходов к управлению дебиторской задолженностью, обобщение практики управления этим активом на зарубежных и отечественных предприятиях для разработки концептуальных положений, и аир явленных на повышение эффективности управлення им.
Для достижения намеченной цели были поставлены следующие задачи:
Идентифицировать такие понятия как «дебиторская задолженность», «эффективное управление дебиторской задолженностью».
' Вестов Дж. Крапая история финансовые идеи " Нзгчно-пратпесгаи журнал Финансы и бизнес, 2005. ОД
- э-
«снстема управления дебиторской задолженностью», «инструменты управлення дебиторской задолженностью» в соответствии с современными тенденциями развития финансовой науки и ее понятийного аппарата:
определить степень влияния типа экономической системы на формирование современной теории управления дебиторской задолженностью н практическое ее применение;
определить принципы, цели и задачи управления дебиторской задолженностью в современных экономических условиях Российской Федерации;
^ выявить факторы, влияющие на уровень н качество дебиторской
задолженности; "* классифицировать и формализовать методы и инструменты управления дебиторской задолженностью и апробировать возможности
их применения корпорациями.
Теоретическая, методологическая и информационные базы исследования позволили обеспечить необходимую глубину анализа и достоверность полученных автором выводов.
Теоретической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных авторов в области теории финансов, менеджмента, маркетинга, финансового менеджмента, оценки имущества и бизнеса.
Методологической основой диссертационного исследования стали общенаучные методы познания: диалектика, системный и логический анализ экономической информации и практического опыта, классификация и группировка, метод графической интерпретации, исторический и экономико-статистический методы, моделирование.
Информационной базой послужити законодательные акты РФ. статистические данные ФС ГС РФ. справочные материалы, отчетные данные предприятий и корпораций, внутренние положения и регламенты компаний по управлению дебиторской задолженностью.
Научная ноеита диссертационной работы определяется тем. что в ней на основе исследования теоретических положений, анализа и обобщения информационной базы и практического опыта построения систем управления дебиторской задолженностью предложены и обоснованы новые концептуальные, методологические и методические положения управления дебиторской задолженностью на предприятиях Российской Федерации.
Наиболее существенные научные результаты, полученные ае-тором:
-
Выявлены зависимость и тенденции развития теории управления дебиторской задолженностью н практики ее применения от особенностей экономических систем;
-
На основе обобщения различных трактовок экономического, бухгалтерского и правового содержания дебиторской задолженности и детального анализа механизма ее возникновения предложена авторская трактовка дебиторской задолженности, как производной финансовой категории, оборотного актива и потенциально положительного денежного потока:
-
Определен обший концептуальный подход н принципы современного управления дебиторской задолженностью:
-
Идентифицированы понятия «эффективное управление дебиторской задолженностью», «система управления дебиторской задолженностью», «инструмент управления дебиторской задолженностью» ;
-
Раскрыты содержание и границы применения отдельных показателей эффективности управления дебиторской задолженностью. обоснованы показатели оценки качества структуры дебиторской задолженности;
-
Классифицированы методы и инструменты управления дебиторской задолженностью, проведена их формализация:
-
Обоснован авторский алгоритм создания и поддержания системы эффективного управления дебиторской задолженностью:
-
На основе критического анализа применяемых на практике методов оценки стоимости дебиторской задолженности предложены и обоснованы методы ее оценки для различных аспектов управления этим активом.
Теоретическая значимость диссертационной работы определена комплексным подходом к исследованию проблем управления дебиторской задолженностью и состоит в развитии теоретических положений в области формирования и финансирования этого актива, в классификации методов и инструментов управления, в анализе и формализации условий их эффективного прнменення-
Практическая значимость диссертационной работы заключается в детальной проработке всех элементов участвующих в построении системы управления дебиторской задолженностью н алгоритма использования современных методов и инструментов управления дебиторской задолженностью, в выявлении проблем использования компаниями инструментария управления дебиторской задолженностью, часть которых
можно решить путем внесения уточнений н дополнений в нормативно-правовые акты РФ.
Материалы диссертации могут быть использованы специалистами как методическая разработка при формировании системы управления дебиторской задолженностью, а также при чтении лекций по дисциплинам «финансы предприятий и корпораций», «финансовый менеджмент». при разработке учебно-методических комплексов по этим дисциплинам.
Апробация работы. Основные теоретические и практические результаты работы отражены в 8 публикациях общим объемом 2.08 п.л.
Результаты научной работы автора были доложены и получила апробацию на научно-практических конференциях:
«Теория и практика финансов н банковского дела на современном этапе» - V межвузовская конференция. Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет. 7 декабря 2003 года.
«Теория н практика финансов и банковского дела на современном этапе» - VIII межвузовская конференция. Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет. 12 декабря 2006 года.
«Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке» - П международная научная конференция, Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов. 29-30 марта 2007г.
Структура диссертационной работы отражает логику диссертационного исследования.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и Интернет - источников и приложений по теме исследования, включает 163 страницы основного текста, 20 таблиц. 17 рисунков и 4 приложения.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы исследования. определены объект и предмет исследования, сформулированы цели и задачи, научная новизна, теоретическая и практическая значимость диссертации.
В первой славе рассматривается понятие дебиторской задолженности. причины ее возникновения, а также зависимость тенденций развития теории управления дебиторской задолженностью от особенностей экономических систем. Уточняются понятия «эффективное управление дебиторской задолженностью», «система управления дебиторской задолженностью». «стоимость дебиторской задолженности». Предлагается обший алгоритм построения системы управления дебиторской задолженностью: обосновываются принципы управления этим активом. Рассматривается специфика определения стоимости дебиторской за-
-s-
долженностн
Бо второй славе детально анализируются основные элементы системы управления дебиторской задолженностью. Уточняются цели и задачи, обобщаются и предлагаются новые показатели эффективности. анализируются факторы, определяющие качество дебиторской задолженности. проводится классификация методов и инструментов управления дебиторской задолженностью.
В третьей главе конкретизируется практическое применение методов и инструментов управления дебиторской задолженностью, обосновываются возможности их использования в практике российских предприятий.
Заключение содержит краткое изложение результатов диссертационного нсследования-
