Введение к работе
Актуальность исследования. Важнейшим направлением экономических реформ, проводимых в России, является структурная перестройка экономики. Основой перестройки стала реструктуризация отдельных отраслей, в том числе промышленности.
Какими бы успешными ни были преобразования с позиций частных интересов и критериев, гарантированный успех может быть достигнут лишь в том случае, если наряду с количественным ростом финансово-экономических показателей промышленное развитие приобретет новые качества, которые позволят либо удовлетворить существующие общественные потребности на качественно новом уровне, либо обслужить новые.
Эта задача может быть решена только за счет активного развития производства, в том числе за счет внедрения в производство новейших достижений научно-технического прогресса -открытий, изобретений, ноу-хау, технологий. Итогом данной деятельности должно стать насыщение рынка новой разнообразной конкурентоспособной продукцией.
В решении Правительства РФ, принятом в мае 2003 г., по развитию производственных мощностей в металлургии и поддержке научных исследований в этой сфере, для обеспечения перехода металлургической промышленности на интенсивный путь развития предполагается:
концентрация бюджетного финансирования на важнейших инновационных проектах государственного значения для реализации критических технологий федерального уровня;
создание Федерального центра науки и высоких технологий в области металлургии на базе ведущих государственных научных центров;
отмена пошлины на импортируемое технологическое оборудование для металлургической промышленности, не производимое в России; стимулирование внедрения ресурсосберегающих и природоохранных технологий, реализация мер по стимулированию сокращения неэффективных производственньж мощностей, в том числе путем предоставления налоговых и иных льгот и др. В отечественной промышленности накоплен значительный опыт финансирования производственньж программ. Однако, с переходом к рьшочным отношениям государственное финансирование стало доступным лишь немногим предприятиям, которые, как правило, находятся в государственной собственности. С другой стороны, потребность в новьж производственньж программах в рыночных условиях существенно возрастает, и, следовательно, для большинства предприятий неизбежно встает проблема источников и методов
финансирования производственньж программ. Это тем более справедливо в отношении металлургических предприятий, производственньж программы которьж требуют значительных капиталовложений. Кроме того, в качестве одного из факторов, сдерживающих развитие отечественной металлургической промышленности, следует назвать слабую изученность научных методов управления финансированием производственньж программ в условиях рыночной экономики.
Учитывая изложенное, диссертационная работа посвящена совершенствованию методов финансирования производственньж программ в промышленности и направлена на решение задач, обеспечивающих их успешное решение.
Состояние изученности темы. В отечественной литературе приведен достаточно широкий круг результатов исследований по финансированию производственньж программ. Этими проблемами занимались и занимаются многие отечественные ученые, среди них Валдайцев СВ., Савкина Р.В., Гохберг Л.М., Завлин П.Н., Ильенкова С.Д., Кондратьев НД., Краснов А. Г., Миндели Л.Э., Медынский В.Г., Пригожий СБ., Поршнев А. Г., Рудакова И.Е., Шаршукова Л.Г., Ягудин СЮ. и другие.
Заметный вклад в изучение проблем инновационного развития внесли и зарубежные исследователи: Л. Водачек, О. Водачкова, Б. Санто, М. Хучек, Б. Твисс, И. Шумпетер, И. Перлаки.
Однако следует отметить, что исследования отечественньж ученых в области финансирования производственньж программ нельзя считать завершенными, а опыт и результаты исследований зарубежньж специалистов ориентированы на вполне оформившиеся и хорошо развитые рыночные отношения.
Вследствие этого полученные ими результаты могут быть применены в условиях становления рьшка в отечественньж условиях только после достаточной адаптации к особенностям современного этапа развития российской экономики.
Цель исследования состоит в разработке теоретических подходов к совершенствованию форм и методов финансирования производственньж программ на предприятиях черной металлургии. Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач диссертационного исследования:
выявить нерешенные проблемы управления финансами в современньж условиях нестабильного рьшка;
определить необходимость и основные задачи методов финансирования производственньж программ промышленных компаний;
раскрыть роль фондовых и финансовьж рынков в системе обеспечения финансами производственньж, в том числе инновационных программ предприятий металлургии;
определить основные организационные формы венчурной финансовой
деятельности, создание которьж будет способствовать развитию инновационного
предпринимательства в современньж условиях России.
Область исследования соответствует п. 3.2 Основные направления регулирования
корпоративных финансов Паспорта ВАК по специальности 08.00.10 - Финансы, денежное
обращение и кредит.
Предмет исследования - организационно-экономические аспекты финансирования производственньж программ.
Объект исследования - корпорации и акционерные общества черной металлургии Российской Федерации.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили труды отечественньж и зарубежньж ученьж-экономистов, материалы научньж конференций и семинаров, периодическая литература. В работе использованы законодательные и нормативные акты, соответствующие методические и проектные материалы, разработанные как на Федеральном так и на региональном уровнях.
Информационной основой послужили законодательные и нормативные акты Российской Федерации по экономике и финансам, денежно-кредитным отношениям, инвестиционной деятельности, научно-методическая литература, периодические издания, статистические материалы Госкомстата РФ и Липецкой области за 1992 - 2003 гг.
В процессе работы применялись такие общенаучные методы исследования, как анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, комплексность, системность, сравнение изучаемых показателей, экономико-статистические методы.
Научная новизна исследования заключается в обосновании новьж методических и практических форм и методов финансирования производственньж программ корпораций и акционерных обществ.
К наиболее важным результатам, полученным лично автором и характеризующим научную новизну исследования, можно отнести следующие:
предложен комплекс мероприятий, снижающих риск при разработке финансовьж инструментов (п. 3.6 Паспорта специальностей 08.00.10);
предложены меры по совершенствованию планирования финансирования производственных программ на основе методов бюджетирования и стратегического прогнозирования (п. 3.5 Паспорта специальностей 08.00.10);
разработаны принципы управления эмиссией ценных бумаг для финансирования производственных программ предприятий черной металлургии (п. 4.5 Паспорта специальностей 08.00.10);
разработан механизм привлечения инвестиционных ресурсов через эмиссию ценных
бумаг для финансирования производственных программ промышленных компаний путем
минимизации налоговых обязательств, формирования организационных механизмов
налоговой защиты (п. 4.5 Паспорта специальностей 08.00.10).
Практическая значимость диссертации заключается в том, что применение полученных
выводов повышает эффективность финансирования производственных программ акционерных
обществ. Методические рекомендации диссертации могут способствовать улучшению работы
промышленных предприятий, реализующих инновации, независимо от отраслевой
принадлежности и форм собственности. Результаты исследования могут быть также
использованы на предприятиях промышленности в качестве методического инструментария
при определении уровня инновационного потенциала, а также в учебном процессе.
Апробация и реализация результатов исследования. Полученные в ходе диссертационного исследования положения и вьшоды использованы при анализе инновационной деятельности ОАО «Северсталь», ОАО «Тагмет». Результаты исследования успешно внедряются в практике деятельности ОАО «НЛМК», что подтверждается справками о внедрении. Основные положения диссертационного исследования докладывались на различных научных и научно-практических конференциях Академии народного хозяйства при Правительстве РФ, МГУП, МГОУ, и др.
Публикации. По материалам диссертации опубликовано 6 научных работ, отражающих основное содержание диссертации общим объемом 7,75 п.л.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложений, списка использованной литературы, включающего 121 наименование. Работа изложена на 154 страницах машинописного текста и содержит 6 таблиц, 11 рисунков.