Содержание к диссертации
Введение
ГЛАВА 1. Теоретические и методические основы процесса реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития региона 12
1.1. Сущность, принципы и методические подходы к процессу реализации региональной инвестиционно-инновационной стратегии развития 12
1.2 Механизмы управления процессом реализации инвестиционно инновационной стратегии развития региона 27
1.3. Особенности процесса реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития в дотационных регионах России 41
ГЛАВА 2. Современное состояние инвестиционно инновационной деятельности чеченской республики 54
2.1 Анализ и оценка реального сектора экономики региона как объекта инвестирования 54
2.2 Инвестиционная и инновационная деятельность Чеченской Республики: тенденции развития 70
2.3. Проблемы и перспективы в реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития дотационных регионов 83
3. Повышение эффективности процесса реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития дотационного региона 102
3.1 Разработка системы мероприятий направленных на реализацию инвестиционно-инновационной стратегии развития дотационного региона 102
3.2 Диверсификация источников формирования финансовых ресурсов при реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития региона .116
3.3 Метод венчурного финансирования в реализации инвестиционно инновационной стратегии развития дотационного региона 131
Заключение 142
Список использованной литературы
- Механизмы управления процессом реализации инвестиционно инновационной стратегии развития региона
- Особенности процесса реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития в дотационных регионах России
- Инвестиционная и инновационная деятельность Чеченской Республики: тенденции развития
- Диверсификация источников формирования финансовых ресурсов при реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития региона
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Важность проблемы исследования инвестиционных и инновационных процессов в дотационных регионах предопределяется высокой стоимостью инвестиционных ресурсов, изменчивостью и нестабильностью их экономического развития. В этих условиях реальный сектор экономики испытывает нехватку доступных финансовых средств. Выходом из сложившейся ситуации является эффективная инвестиционная и инновационная деятельность, наиболее важными компонентами которой выступают формирование и реализация инвестиционно-инновационной стратегии развития.
Проблема формирования и реализации инвестиционно-инновационной стратегии является одной из важнейших аспектов регионального социально-экономического развития.
На современном этапе отсутствуют эффективные методики и программы по реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития региона, организационные и экономические механизмы, динамические модели, определяющие инвестиционную и инновационную деятельность дотационного региона. Данные обстоятельства приводят к снижению эффективности инвестиционной и инновационной деятельности, а также к значительным финансовым потерям.
Кроме того, возникают проблемы функционирования и адаптации к современным условиям существующих традиционных линейно-функциональных структур управления, основанных на жёстком вертикальном директивном управлении, так как деятельность всех элементов ее систем управления жестко регламентировано. Данный фактор обусловливает низкую эффективность инвестиционной деятельности во многих регионах РФ, в том числе и дотационных.
На современном этапе именно в регионах осуществляются накопление, распределение и использование имеющихся инвестиционных ресурсов. Однако вопрос формирования и реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития в дотационных регионах находится в стадии становления. Она не отработана ни организационно, ни с точки зрения экономического механизма её реализации.
Таким образом, многие вопросы процесса реализации региональной инвестиционно-инновационной стратегии развития являются недостаточно проработанными в современной экономической науке, что обуславливает актуальность проведенного диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. Важность формирования и реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития территорий, не вызывает сомнений у теоретиков и практиков, исследующих многочисленные проблемы региональной экономики.
Вопросам разработки стратегии и проектного развития посвящены труды О. Белоусовой, В. Бобылева, А. А. Галаватских, О. Мациева, В. Петрова, М. Самогородской, А. Славянова, Л. Челмакиной и других.
В российских и зарубежных научных публикациях основополагающие вопросы теоретического и практического характера относительно инвестиционной и инновационной деятельности в регионах исследованы такими учеными, как А. Г. Аганбегян, Н. Аксенов, А. Алексеев, КВ. Балдин, А.О Баранов, В.Ю. Бешко-
рева, Т.В. Воробьева, Ф. Глицин, И. Гришина, О. Исабевова, Г. Кадырова, А.Ч. Коков, А.Г. Мустяца, С. Нарышкин, Е.Р. Орлова, B.C. Приданов, Л. Раткин, P.P. Хамидулин, Л.И. Юзович и другие.
Механизмы развития региональной экономики в контексте инвестиций и инноваций исследованы в работах Н. Зарука, Ю. В. Зеленского, Ю. Леоновой, В. Лаппо, В.В. Манулейнко, А.Б. Нагоева, Л.Л. Оганесяна, А.В. Паничкина, Н.Н. Райской, А.А. Татуева и других.
Однако отдельные методические подходы к процессу реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития региона не получили должного отражения в современной экономической литературе. Данный фактор не позволяет раскрыть в полной мере механизмы реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития дотационного региона, следствием чего является разрозненность теории и действительности, затрудняется научное прогнозирование. Прослеживается широкий разброс мнений, толкований, различий в подходах к механизмам реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития региона, что ставит под вопрос объективность выводов и рекомендаций и как следствие снижает эффективность осуществляемых практических мероприятий по реализации региональной инвестиционной и инновационной стратегии развития. Все это предопределяет необходимость дальнейшего совершенствования методических подходов и организационно-экономических аспектов управления реализацией инвестиционно-инновационной стратегией развития дотационного региона с целью формирования эффективных подходов, механизмов и методик при ее реализации.
Целью диссертационного исследования является разработка направлений и методических положений по совершенствованию процесса реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития дотационного региона.
Поставленная цель обуславливает необходимость решения следующих основных задач исследования:
-
Обобщить теоретические и методические основы формирования и реализации региональной инвестиционно-инновационной стратегии развития в условиях дотационности региона.
-
Проанализировать организационно-экономические механизмы реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития региона, определить внутренние и внешние факторы, влияющие на эффективность реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития.
-
Выявить особенности, тенденции и проблемы реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития Чеченской Республики.
-
Разработать эффективный механизм управления процессом реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития региона.
-
Разработать предложения по совершенствованию процесса реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития дотационного региона на основе диверсификации источников его финансирования.
Объектом исследования является процесс реализации инвестиционно-инновационной стратегии Чеченской Республики.
Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития региона.
Соответствие темы диссертации требованиям Паспорта специальностей ВАК. Проведенное исследование, выводы и предложения диссертации соответствуют следующим пунктам специальности 08.00.05 - «Экономика и управление народным хозяйством: региональная экономика» Паспорта специальностей ВАК «Экономические науки»: 3.6. Пространственная экономика. Пространственные особенности формирования национальной инновационной системы. Проблемы формирования региональных инновационных подсистем. Региональные инвестиционные проекты: цели, объекты, ресурсы, эффективность; 3.15. Инструменты разработки перспектив развития пространственных социально-экономических систем. Прогнозирование, форсайт, индикативное планирование, программы, бюджетное планирование, ориентированное на результат, целевые программы, стратегические планы.
Теоретической и методической основой исследования послужили фундаментальные научные положения, представленные в трудах зарубежных ученых, рекомендации научно-исследовательских учреждений по проблемам активизации инвестиционного процесса в регионе, а также результаты исследований российских экономистов в области инвестиционной стратегии развития региона. Изучены и проанализированы нормативные и законодательные акты, указы Президента РФ, постановления и распоряжения Правительства РФ, статьи в научных сборниках, рассматривающие инвестиционную деятельность в дотационных регионах.
Методологическая основа, предмет, объект, а также эмпирическая база сформировали соответствующую систему методов исследования. В зависимости от стоявших задач использовались методы статистического, сравнительного и сопоставительного анализа и другие методы исследования, в которых предпочтение отдано диалектическому
Информационную базу диссертационного исследования составили открытые источники информации, опубликованные монографии, статьи, материалы научных конференций, отчеты Министерства экономического, территориального развития и торговли ЧР, данные Федеральной службы государственной статистики ЧР, нормативные и правовые акты федеральных и региональных органов власти по вопросам развития инвестиционной деятельности, Стратегия развития ЧР и проект инвестиционной стратегии ЧР до 2025 года, экспертные оценки российских и зарубежных институтов и отдельных ученых - ведущих специалистов в области инвестиционной проблематики региона, материалы периодической печати, информационные ресурсы Internet.
Обоснованность и достоверность научных положений диссертационного исследования и выводов, полученных автором, подтверждаются сбором, анализом и обобщением значительного массива информации, выполненными расчетами, апробацией научных положений, выводов и предложений на практике, обсуждением научных положений диссертации на научно-методических и научно-практических конференциях и семинарах.
Научная новизна работы заключается в обосновании теоретико-методических положений и разработке практических рекомендаций по совершенствованию процесса реализации региональной инвестиционно-инновационной стратегии развития.
В ходе исследования получены следующие результаты, содержащие научную новизну:
обоснована необходимость совершенствования применяемых методических подходов к процессу реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития дотационных регионов и оптимизированы основные процедуры реализации инвестиционной стратегии развития региона, применение которых позволит получить достоверную и оперативную информацию, характеризующую степень выполнения плана мероприятий по реализации инвестиционно-инновационной стратегии и оценивающую ее эффективность;
разработан действенный механизм управления процессом реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития региона на основе создания центра управления инвестиционно-инновационной стратегией, применение которого позволяет достичь целевых показателей реализации мероприятий, прописанных в рамках инвестиционной стратегии;
выявлены организационно-экономические особенности реализации инвестиционной стратегии развития в дотационных регионах, на основе которых выработана стратегия «консолидации», обоснована ее рациональность, реализация которой обеспечит устойчивое социально-экономическое развитие дотационного региона;
разработаны тактические мероприятия, призванные усовершенствовать отдельные стороны инвестиционной и инновационной деятельности региона, а также смоделированы варианты возможной структуры финансовых ресурсов регионального бюджета, обеспечивающие привлечение дополнительных финансовых ресурсов посредством субфедерального облигационного займа;
предложен методический подход к разработке и реализации инвестиционной стратегии на основе венчурного финансирования, что позволит обеспечить инновационный путь развития экономики дотационного региона путём создания благоприятных условий для использования передовых научных идей и результатов научно-технического развития.
Практическая и теоретическая значимость исследования. Практическая значимость исследования определятся актуальностью поставленной цели, достигнутым уровнем разработанности проблем реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития дотационного региона, а также доведением теоретических положений, методик, механизмов и моделей до уровня практических рекомендаций, которые могут быть использованы субъектами Федерации и позволят повысить адаптивность экономики дотационных регионов к изменениям на отраслевых рынках.
Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в обосновании теоретических и методических положений по вопросам разработки и реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития не только ЧР, но и других дотационных регионов России. Теоретические положения диссертации могут быть использованы в учебном процессе высших учебных заведений при подготовке кадров и повышении квалификации специалистов экономических служб.
Обоснованные выводы, предложения и рекомендации могут быть использованы в качестве инструмента для корректировки региональной политики в части
регулирования механизма реализации инвестиционной стратегии, а также в практической деятельности региональных и муниципальных властей.
Апробация результатов исследования. Основные теоретические и практические результаты, а также положения диссертационного исследования были представлены и обсуждены на всероссийских и международных научно-практических конференциях, проводимых в России в 2010-2015 гг.
Отдельные положения диссертации апробированы в учебно-методических материалах и пособиях при чтении учебных курсов в ФГОУ ВПО «Чеченский государственный университет», где получили положительные отзывы, что подтверждается соответствующими документами.
Предложенные автором разработки доведены до стадии практического внедрения в Министерстве экономического развития ЧР (акты внедрения прилагаются).
Публикации. Основное содержание диссертационной работы представлено в 14 опубликованных научных работах общим объемом 4,57 п.л., которые в полной мере отражают полученные научные и практические результаты, выводы и предложения.
Структура и объем диссертационной работы отражают логику, порядок исследования и алгоритм решения поставленных задач. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, выводов и библиографического списка литературы, состоящего из 179 источников. Работа изложена на 162 страницах компьютерного текста и включает 8 рисунков и 12 таблиц.
Механизмы управления процессом реализации инвестиционно инновационной стратегии развития региона
В стратегическом аспекте инновации выступают основным фактором обеспечения устойчивого роста экономики, структурной перестройки и повышения на этой основе конкурентоспособности территорий. В условиях высокого уровня неопределенности ожидаемых результатов и инвестиционных рисков одним из радикальных средств достижения долгосрочных целей развития региона является переход к управлению территорией в долгосрочной перспективе на основе гибких решений, свойственных стратегическому управлению. Процессу формирования региональных инновационных стратегий в последнее время уделяется особое внимание как наиболее важному этапу разработки механизма управления социально-экономическим развитием территорий, однако этот процесс методически не проработан[130]. Стратегическое планирование позволяет региону скоординировать усилия в достижении определенных всем сообществом долгосрочных целей и наиболее оптимальным образом использовать потоки ресурсов в приоритетных для развития территорий сферах.
Рассматривая реализацию инвестиционной и инновационной стратегии как единую стратегическую задачу в литературе выделяют следующие понятия инвестиционно-инновационной стратегии.
Региональная инвестиционно-инновационная стратегия развития — система краткосрочных и долгосрочных целей инвестиционной и инновационной деятельности региона, определяемых общими задачами его развития и инвестиционно-инновационной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения. Также инвестиционно-инновационная стратегия развития отражает способы достижения поставленных целей и пути их реализации. На основе инвестиционно-инновационной стратегии формируется вся инвестиционная и инновационная деятельность региона. Инвестиционные и инновационные цели являются основой стратегии [37].
Инвестиции являются фундаментом экономического роста. Любая страна, заботящаяся о настоящем и будущем своей экономики и социальной сферы, достигшая определённой устойчивости, занимающая достаточно высокое положение в мировом сообществе и планирующая оставаться, по меньшей мере, таковой в перспективе, стремится регулярно осуществлять вливания капитала в различные отрасли и сферы национального хозяйства. Снижение инвестиционной и инновационной активности ниже пороговых значений рассматривается как серьёзная угроза национальной безопасности в любом государстве. Государство должно определить, какая инвестиционная модель наиболее приемлема в конкретный период социально-экономического развития страны и больше всего соответствует поставленным целям и задачам. При этом, прежде всего, следует исходить из тех потенциальных возможностей, которые имеются в распоряжении конкретного экономического субъекта и могут актуализироваться при создавшихся условиях развития.
Основой экономической политики государства является инвестиционная и финансовая политика. Под инвестиционно-инновационной политикой государства понимается комплекс целенаправленных мероприятий по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционно-инновационной деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем. Основной целью инвестиционно-инновационной политики является создание оптимальных условий для активизации инвестиционного потенциала. Основными направлениями инвестиционно-инновационной политики выступают меры по организации благоприятного режима для деятельности отечественных и иностранных инвесторов, увеличению прибыльности и минимизации рисков в интересах стабильного экономического и социального развития, повышению жизненного уровня населения. Результат осуществления инвестиционно-инновационной политики оценивается в зависимости от объема вовлеченных в развитие экономики инвестиционных ресурсов. Государство может влиять на инвестиционную активность при помощи амортизационной политики, научно-технической политики, политики в отношении иностранных инвестиций и др. [42]
По нашему мнению инвестиционно-инновационную стратегию развития региона необходимо рассматривать как набор правил для принятия решений, которыми власти региона руководствуется в своей деятельности. Можно выделить три группы таких правил: 1. Ориентиры и задачи. Ориентиры отражают качественную сторону целей. Задачи отражают количественную сторону целей. Например, чтобы войти в десятку отраслевых лидеров, региону, с учетом темпа роста отрасли и изменения позиций других регионов, необходимо в течение пяти лет выйти на оборот в N млн. руб., уровень рентабельности должен составить Х%, необходимые инвестиции Y млн. руб. 2. Инвестиционно-отраслевая стратегия - правила, регулирующие отношения со внешней средой - определяет, какие отрасли и каким образом развивать, а также какие и во что необходимы инвестиции для достижения поставленных целей.
Особенности процесса реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития в дотационных регионах России
Объем производства пищевых продуктов, включая напитки, в 2014 году составил 996,8 млн.руб. против 648,3 млн.руб. в 2011 году. Данный вид деятельности на территории республики в отчетном периоде представлен, в основном, объемом производства в натуральном выражении таких продуктов, как: хлеб - 9149,6 тонны (в 3,9 раза больше уровня 2011 года), сахар белый - 1623,0 тонны (65,4% к уровню 2011 года), минеральные воды -11980,0 тыс.полулитров (102,2%), безалкогольных напитков - 1889,0 тыс.дкл (144,0%). Удельный вес производства пищевых продуктов в общем объеме обрабатывающих производств в 2014 году составил 15,8%. В течение ближайших лет планируется наращивание производственных мощностей введенных в эксплуатацию в рамках РЦП «Социально-экономическое развитие Чеченской Республики на 2008-2012 годы» таких предприятий по производству пищевых продуктов, как ГУЛ «Аргунский мясокомбинат» (1240 тонн/год колбасных изделий, 2,5 муб/год мясных консервов), филиалы ГУЛ «Пищепродукт» «Махкетинский» 9820,0 тыс.условных банок фруктовых консервов в год) и «Мескетинский» (50,0 тыс. банок маринованной черемши, 400,0 тыс.усл. банок джема и варенья), ГУЛ «Грозненский хлебозавод №3» (25,0 тонн хлебобулочных изделий в сутки), ГУЛ «Сахарный завод» (1500 тонн в сутки). К 2016 году объем отгруженных товаров собственного производства по данному виду деятельности составит 1791,5 млн.руб., что в 1,5 раза больше уровня 2014 года. Указанный рост будет обеспечен в результате реализации мероприятий РЦП «Развитие пищевой и перерабатывающей промышленности в районах Чеченской Республики на 2013-2017 годы» в рамках «Республиканской программы развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013-2020 годы».
Объем производства прочих неметаллических минеральных продуктов в 2014 году составил 868,7 млн. руб., что в 3,5 раза больше уровня 2010 года. В общем объеме продукции обрабатывающих производств доля продукции данного вида деятельности составила 26,5%. Производство строительных материалов является одной из перспективных отраслей экономики Чеченской Республики, так как в регионе активными темпами ведется восстановление и строительство объектов производственного и социального назначения, жилья, коммунальной и дорожной инфраструктуры.
В 2012 году введен в эксплуатацию цементный завод ГУЛ «Чеченцемент» (мощность 1200 тыс.тонн в год) по производству сертифицированного по ГОСТу цемента М-400 и М-500 (ДО). В отчетном периоде объем производства цемента составил 142,1 тыс.тонн. Также в конце 2012 года введен в эксплуатацию Грозненский завод железобетонных конструкций мощностью 27,0 тыс.м сборного железобетона в год, 25,0 тыс.м столярных изделий, 25,0 тыс.м товарного бетон, раствора, 4,0 тыс.тонн металлических конструкций. В 2014 году индекс производства прочих неметаллических минеральных продуктов составил 149,7% к уровню 2010 года за счет увеличения объемов продукции таких предприятий стройиндустрии, как ГУЛ «Комбинат строительных материалов» (мощностью 15,0 млн.усл.кирпичей в год, 8,0 тыс.тонн гипса, 10,0 тыс.тонн извести), ГУЛ «Грозненский завод железобетонных конструкций (27,0 тыс.м сборного железобетона в год, 25,0 тыс.м столярных изделий, 25,0 тыс.м товарного бетон, раствора, 4,0 тыс.тонн металлических конструкций), ГУЛ «Аргунский завод железобетонных изделий» (мощностью 18,0 тыс.м сборного железобетона, 12,0 м бетонного раствора). С внедрением в производство инновационных и энергосберегающих технологий в прогнозном периоде планируется довести объем производства и реализации цемента до 510,0 тыс.тонн в год, или более 40,0% установленной мощности. Оборудование и технологии, которые устанавливаются и внедряются в производство, находятся на самом высоком техническом и технологическом уровне.
Объем производства прочих неметаллических минеральных продуктов в прогнозируемом периоде значительно увеличится, в основном, с ростом производства действующих и вновь вводимых предприятий стройиндустрии и достигнет в 2015 году - 3680,0 млн.руб., в 2016 году - 4930,0 млн.руб. Объем продукции в натуральном выражении составит по прогнозу: в 2015 году - 450,0 тыс.тонн цемента, в 2016 году - 510,0 тыс.тонн цемента. Таким образом, к концу 2016 года объем производства прочих неметаллических минеральных продуктов увеличится в 7,5 раза в сопоставимых ценах по сравнению с 2010 годом и составит 33,7% в общем объеме продукции обрабатывающих производств.
В 2014 году произошел определенный рост объемов в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий в 3,5 раза ввиду роста заказов на продукцию на предприятиях данного вида деятельности. Темп роста объемов по данному виду деятельности к концу 2016 года планируется увеличить в 48 раза к уровню 2010 года и составит 979,0 млн.руб. ввиду увеличения объема использования производственных мощностей соответствующих предприятий, как действующих, так и дополнительно введенных. Объем производства машин и оборудования в 2014 году составил 97,8 млн.руб., что на 87,4% больше уровня 2010 года. Индекс производства по указанному виду деятельности, по оценке, в 2015 году увеличится на 15,5% к уровню 2010 года. Объем производства составит 95,8 млн.руб., в основном, за счет ввода в эксплуатацию новых цехов на ГУЛ «Трансмаш». По прогнозу, в 2016 году объем отгруженных товаров увеличится в 1,9 раза к уровню 2010 года и составит 136,85 млн.руб.
Объем производства электрооборудования, электронного и оптического оборудования, представленного низко - и средневольтным электротехническим оборудованием ООО «Электропульт-Грозный», в 2014 году составил 275,2 млн.руб., что в сравнении с предыдущим годом составляет 99,6%. Снижение производства связано с сокращением заказов на продукцию предприятий данного вида деятельности. Индекс производства данного показателя в 2014 году составил 100,5.
В среднесрочной перспективе сохранится положительная динамика. Индекс промышленного производства по данному виду деятельности к концу 2016 года увеличится по сравнению с отчетными данными 2010 года на 46,9%, объем производства продукции при этом составит 411,01 млн.руб. Предполагается ввод в эксплуатацию новых цехов на ГУЛ «Грозненский электромеханический завод», ГУЛ Гудермесский завод «Мединструмент», ГУЛ «Грозненский электроремонтный завод» и освоение выпуска некоторых видов автокомпонентов.
Инвестиционная и инновационная деятельность Чеченской Республики: тенденции развития
Приоритет при оказании государственной поддержки имеют инвестиционные проекты с большим объемом инвестиций. Инвестиционный проект должен иметь положительную оценку органов государственной экологической экспертизы. Степень обеспеченности обязательств по государственным гарантиям, залогам, льготным кредитам и займам определяется коэффициентом покрытия возникающих у инвестора обязательств перед бюджетом региона, по сравнению с принимаемыми на себя обязательствами. Данный показатель рассчитывается как отношение оценочной стоимости контргарантийных обязательств инвестора к сумме предоставляемой государственной поддержки. При прочих условиях считается более приоритетным и предлагается к первоочередной реализации инвестиционный проект, у которого коэффициент покрытия выше, чем у других проектов.
При реализации инвестиционно-инновационной стратегии возникают следующие проблемы: информация, указанная в инвестиционно-инновационной стратегии развития оказывается объективной, основываться на не достоверных данных. Поэтому, все числовые данные и ключевые предположения должны сопровождаться ссылками на источники информации с указанием даты, по состоянию на которую приведена информация; реализация инвестиционно-инновационной стратегии должна вестись открыто с привлечением экспертов, предпринимателей и инвесторов: инвестиционная стратегия должна соответствовать направлениям регионального развития; реализация инвестиционно-инновационной стратегии развития должна осуществляться с учетом отраслевых стратегических документов и должна соответствовать Стандарту. Достижение заявленных показателей должны носить обязательный характер, а не рекомендательный. Более того должны быть определены ответственные лица, по каждой отрасли, по каждому проекту, источники финансирования и целевые индикаторы.
При реализации инвестиционно-инновационной стратегии необходимо учитывать социально-экономическое положение дотационного региона в сравнении с регионами-конкурентами, со средним уровнем развития по федеральному округу и России в целом по ключевым показателям, влияющим на инвестиционную привлекательность. Анализ динамики социально-экономического развития дотационного региона необходимо проводить на основе следующих параметров: географическое положение и природные условия; ресурсная обеспеченность; инфраструктурная освоенность и характеристики расселения; динамика и структура ВРП; динамика и структура промышленного производства; развитие ключевых отраслей промышленности; динамика и структура сельскохозяйственного производства; развитие научно-образовательного комплекса Чеченской Республики; развитие розничной торговли и сферы услуг; развитие финансового сектора; характеристики бюджета региона; демографические характеристики населения; характеристики уровня жизни населения; инвестиционная активность. Набор конкретных показателей для анализа определяются исходя из особенностей региональной статистики.
Анализируя состояние и тенденции развития инвестиционно-инновационной деятельности на территории дотационного региона по видам инвестиционных источников и по стратегическим направлениям инвестирования, необходимо также провести: - оценку и анализ инвестиционного потенциала дотационного региона; - оценку и анализ инвестиционной и инновационной активности в дотационном регионе; - оценку и анализ инвестиционного климата в дотационном регионе; - оценку и анализ инвестиционных продуктов/предложений в регионе, в том числе по факторам, его формирующим; - оценку перспектив развития инвестиционной и инновационной деятельности (по показателю объема инвестиций) в регионе в условиях «как есть», а также в условиях «как должно быть» исходя из прогнозных сценариев развития российской и мировой экономики, на основании которых осуществляется стратегическое планирование;
Проведенный SWOT-анализ при разработке Инвестиционной стратегии Чеченской Республики до 2025 года позволило выявить стратегически его сильные и слабые стороны с точки зрения привлечения инвестиций, а также возможности и угрозы развития региона[7]. В разделе «Возможности» SWOT-анализа основное внимание было акцентировано на анализе структуры и тенденций мировой экономики в разрезе поиска потенциальных ниш для существующих предприятий дотационного региона, а также на определении потенциальных проектов (с учетом ресурсных возможностей региона) в мировом разделении труда и способах интеграции в международные цепочки производства.
Для понимания преимуществ, которые регион может предложить потенциальным инвесторам, и определения позиций по данным факторам среди регионов конкурентов был проведен анализ сильных и слабых сторон Чеченской Республики [9, 143].
Диверсификация источников формирования финансовых ресурсов при реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития региона
В 2015-2017 годах межбюджетные трансферты из федерального бюджета в региональные, как ожидается, не увеличатся относительно текущих объемов (менее 1.4 трлн.руб.). При этом Министерство Финансов рассчитывает на сохранение высоких темпов роста собственных доходов регионов. Это должно способствовать сокращению дефицитов, как в относительном, так и номинальном выражении. По нашему мнению вероятность исполнения данного прогноза низкая, поскольку дотационные регионы не имеют потенциал увеличения доходной базы за счет налогообложения недвижимого имущества и более эффективного использования региональной собственности и приватизации.
При условии сохранения складывающегося на современном этапе тенденции рост объема рынка субфедеральных займов в обращении будет расти и достигнет уровня 25-30% к 2017 году, что будет равно примерно 570 млрд. руб. В связи с отставанием дотационных регионов от выше названных регионов и во избежание дальнейшего расслоения регионов по уровню сбалансированности бюджетов здесь необходимо широкое применение субфедеральных облигаций. Начала операций с российскими субфедеральными бумагами в дотационных регионах будет способствовать более четкому разделению рынка по эшелонам.
Применение субфедеральных облигаций можно направить на формирование ресурса на реализацию инвестиционно-инновационной стратегии развития региона. Формирование определенной части ресурса на реализацию инвестиционно-инновационной стратегии развития региона - с помощью субфедеральных облигаций взаимообуславливается обеспеченностью бюджета региона собственными и заемными средствами на финансирование текущих и капитальных расходов.
В соответствии с российским законодательством, в том числе с Бюджетным кодексом РФ и Законом РФ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг», регламентирующими эмиссионную деятельность региональных органов управления, основными положениями прямо или косвенно влияющими на характеристики и условия займа, являются следующие:
1. Государственные и муниципальные внутренние заимствования осуществляются в целях финансирования дефицитов соответствующих бюджетов (не нефтегазового дефицита федерального бюджета), а также для погашения долговых обязательств.
2. Дефицит бюджета субъекта Федерации не должен превышать 15 % утвержденного общего годового объема доходов бюджета субъекта РФ без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений.
3. Долговые обязательства субъекта Федерации могут быть краткосрочными (менее одного года), среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от 5 до 30 лет включительно).
4. Предельный объем заимствований субъектов Федерации, муниципальных заимствований в текущем финансовом году не должен превышать сумму, направляемую в текущем финансовом году на финансирование дефицита соответствующего бюджета или погашение долговых обязательств соответствующего бюджета.
5. Предельный объем государственного долга субъекта Федерации не должен превышать утвержденный общий годовой объем доходов бюджета субъекта РФ без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений.
6. Предельный объем расходов на обслуживание государственного долга субъекта Федерации или муниципального долга в очередном финансовом году, утвержденный законом (решением) о соответствующем бюджете, по данным отчета об исполнении соответствующего бюджета за отчетный финансовый год не должен превышать 15 % объема расходов соответствующего бюджета (за исключением объема расходов, которые осуществляются за счет субвенций, предоставляемых из бюджетов бюджетной системы РФ).
С учетом существующих ограничений в условиях экономики региона можно осуществить выпуск субфедеральных облигаций в целях [6]: - покрытия кассовых разрывов; - реструктуризации имеющегося долга. При этом объем долга не должен превышать значения доходов регионального бюджета без учета безвозмездных поступлений, объем заимствований — суммарной величины дефицита и госдолга, а расходы по обслуживанию — 15 % объема расходов бюджета соответствующего уровня за минусом субвенций. Срок задолженности ограничен 30 годами; - финансирования дефицита бюджета, который может быть образован в рамках финансирования бюджетных инвестиций и не должен превышать 15 % объема доходов бюджета субъекта Российской Федерации без учета безвозмездных поступлений. Объем заимствований ограничен суммарной величиной дефицита и госдолга. Расходы по обслуживанию ограничены 15 % расходов соответствующего бюджета на текущий год за минусом субвенций.
Таким образом, возможно осуществление выпуска субфедеральных облигаций на условиях финансирования дефицита бюджета, формируемого исключительно в границах капитальных расходов. Срок заимствования не может превышать 30 лет; предотвращения неравномерности налоговых поступлений, рефинансирования имеющегося долга, финансирования дефицита бюджета одновременно либо в любых возможных сочетаниях.
На основе вышесказанного смоделируем три варианта возможной структуры финансовых ресурсов регионального бюджета, для которого характерно: 1. Собственные доходы и трансферты на цели финансирования реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития отсутствуют. 2. С целью покрытия кассовых разрывов, рефинансирования долга, финансирования капитальных расходов применяется облигационная форма заимствования. 3. Функционирования бюджета в условиях наличия кассовых разрывов.
При первом варианте возможной структуры бюджета, также помимо остального, присутствуют обязательства в виде государственного долга по прошлым заимствованиям. В соответствии с Бюджетным кодексом РФ долг в пределах соответствующих расходов может быть покрыт посредством привлечения средств из источников финансирования дефицита бюджета, в число которых входит субфедеральные облигации.
Применяя субфедеральные облигации в целях погашения имеющегося долга, возможно, высвобождение собственных ресурсов и трансфертов в равном объеме замещения для целей реализации инвестиционно-инновационной стратегии. Таким образом, с помощью применения субфедеральной облигации возможно формирование дополнительных финансовых ресурсов для реализации инвестиционно-инновационной стратегии развития региона. На рисунке 3.3 высвобожденные финансовые ресурсы из числа собственных ресурсов и трансфертов представлены в рамках финансовых ресурсов регионального бюджета.