Введение к работе
Актуальность темы диссертационного исследования. Уровень развития промышленности является отражением зрелости сформированной в стране общественно-экономической системы. В экономическом плане страна без развитого промышленного сектора или с низким уровнем развития промышленности представляет собой сырьевой придаток более промышленно развитых стран. В социальном плане такая страна тождественна преобладанием бедности и низким уровнем развития личности, отсталостью многих отраслей социальной сферы: образования, здравоохранения, культуры и т.д., что обусловлено определяющей её ролью в формировании доходов государственного бюджета.
Промышленность играет определяющую роль в социально-экономическом развитии Республики Таджикистан, что связано с ограниченными земельными ресурсами и значительными запасами природного минерального сырья. При изменившихся, радикальным образом, условиях формирования и функционирования промышленности, связанной с переходом национальной экономики на рыночные отношения, возникает острая необходимость улучшения инвестиционного климата для привлечения как внутренних так и внешних инвестиций.
Стремясь стабилизировать социально-экономическое положение предприятий, их финансовую независимость, повысить эффективность деятельности и в конечном итоге максимизировать прибыль или, в крайнем случае, избежать убытков и банкротства, предприятия в современных условиях начинают все большее внимание уделять инвестиционному планированию. Это, несомненно, является одним из факторов нормализации инвестиционного оборота, обеспечения его необходимыми ресурсами, укрепления финансового положения предприятий в условиях неопределенности и риска экономической ситуации.
Следовательно, в рыночной экономике процесс принятия инвестиционных решений на всех уровнях управления происходит в условиях, когда неизвестен конечный результат деятельности. Значит, возникает неясность и неуверенность, а, следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь. В особенности это присуще начальным стадиям становления и развития предпринимательства в горнорудной промышленности. Одним из наиболее вероятных причин высокого уровня риска соискатель видит в том, что в советское время, зачастую результаты геологоразведочных и других работ завышались, а сметная стоимость, как правило, занижалась. Такая «идеология» или практика завершения работ и проектов была связана с проблемой мотивации конечного результата работ и материальной заинтересованностью на всех уровнях и стадиях управления.
В современной экономической теории в качестве основного показателя характеризующего неопределенность экономического процесса выступает такая категория как риск.
Проблема управления риском существует в любом секторе хозяйствования - от сельского хозяйства и промышленности до торговли и финансовых учреждений, что объясняет ее актуальность и необходимость исследования.
В связи с этим, является актуальным определение системы показателей оценки риска при планировании инвестиционной деятельности предпринимателя и предприятия, факторов на нее влияющих, разработка практических рекомендаций по снижению и минимизации рисков, а также разработка тактики и стратегии управления риском. Инвестиционная деятельность в условиях риска и неопределённости требует научно-обоснованного подхода к принятию управленческих решений, соответствующих методов и инструментов.
В научной литературе изложены основополагающие принципы принятия решений в условиях риска, однако экономический инструментарий для их практического применения разработан недостаточно полно, в результате чего он не обеспечивает научно обоснованное решение актуальных задач по повышению эффективности инвестиционной деятельности. В связи с этим практика управления инвестиционными рисками нуждается в адекватном экономическом инструментарии, позволяющем более эффективно использовать накопившийся научный потенциал, поэтому развитие и формирование механизма управления инвестиционного риска приобретает особую актуальность.
Работа посвящена решению одной из актуальных проблем современной национальной экономики - развитию методов принятия управленческих решений и совершенствованию механизмов инвестиционной деятельности в условиях риска.
Состояние и степень изученности проблемы. Первые теоретические разработки управления в условиях риска и неопределенности возникли еще в начале XX - века. Уже в 1921 г. в работе Найта Ф.Х. [58] содержался исключительно качественный анализ рисков в контексте теории финансов. Практический интерес и первые практические разработки по вопросам прогнозирования и оценки риска возникли в 1929 г. в связи с мировым экономическим кризисом: Ч. Доу [21] разработал теорию циклического движения курсовой стоимости ценных бумаг, а Дж. М. Кейнс в своей классической работе "Общая теория занятости, процента и денег " уделил достаточное внимание теории и оценке риска.
Новый всплеск научных разработок по данной теме произошел в 1952 г., когда Г. Марковиц и Дж. Данциг предложили научный метод учета риска при выборе инвестиционных стратегий. В начале 60-х работа Л. Джонсона и Д. Стейна расширила теорию портфеля, дополнив её хеджированием.
Проблеме управления рисками посвящены научные труды многих ученых. Среди зарубежных авторов можно выделить Бачкай Т., Брейли Р., Бэйли Дж., Месена Д., Хьюса С, Рэдхэда К., Марковица и др.
Вопросами изучения предпринимательского и инвестиционного риска занимались видные российские ученые: Альгин А. П., Грабовый П. Г., Качалов P.M., Клейнер Г. Б, ЛапустаМ. Г., Лившиц В.Н., Медынский В. Г., Петраков Н. Я., Петрова С. М., Ротарь В. И.,Тамбовцев В.Л., Шаршукова Л. Г., и др.
Среди отечественных исследователей работ, полностью посвященных риску нет. Некоторые проблемы риска применительно к инвестициям и улучшению инвестиционного климата в республике рассмотрены в работах академиков Каюмова Н.К. и Рахимова Р.К.,атакже следующих ученых: Ахроровой А.Д., Камолитдинова С.К., Низомовой Т.Д., Разыкова В.А., Рахимова Ш.М., Саидмуродова Л.Х., Сафарова С.Г., Факирова Х.Н. и других.
Однако большинство работ, как отечественных, так и зарубежных специалистов, сводятся, как правило, к задачам управления финансовым, инвестиционным или страховым рискам.
Данная работа ориентирует на рассмотрение проблемы управления инвестиционным риском с общих позиций, вовлекая в круг анализируемых аспектов деятельности предприятия и все обозримое многообразие факторов риска.
Степень разработанности проблемы. Оценки риска деятельности предприятий в рыночной экономике показывает, что, несмотря на большое внимание зарубежных исследователей к данной проблеме, многие ее аспекты, недостаточно исследованы, а именно инвестиционные риски, присущие предприятиям реального сектора экономики.
Кроме того, существуют большие различия в концептуальных и методологических рекомендациях относительно механизма оценки риска в неопределенной среде, способов снижения инвестиционных рисков, методов управления рисковыми ситуациями, комплексного анализа риска и механизма его управления.
Цель диссертационного исследования заключается в разработке теоретических и методических положений и формировании механизма по управлению инвестиционными рисками в реальном секторе экономики - промышленности. Достижение поставленной цели потребовало решения следующих основных задач:
- исследование эволюции возникновения и формирования экономической
категории инвестиционного риска, анализ содержание основных понятий, ис
пользуемых в теории управления инвестиционным риском;
- уточнение критериев и системы показателей инвестиционных рисков;
- рассмотрение существующие подходы к планированию деятельности
промышленности и идентифицировать сопутствующие факторы риска;
- исследование закономерности появления инвестиционных рисков;
анализ существующих методов различных оценок рисков;
разработка и сформирование механизм управления и концепции инвестиционных рисков.
Предметом диссертационного исследования являются процессы управления инвестиционными рисками в сфере промышленности.
Объектом диссертационного исследования является промышленный сектор Республики Таджикистан.
Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке теоретико-методических основ формирования механизма управления инвестици-
онным риском на промышленных предприятиях, что позволяет повысить эффективность управления за счет своевременного выявления угроз во внешней и внутренней среде и осуществления превентивных мероприятий по их нейтрализации.
Основные гипотезы исследования. В настоящее время действующая система оценок инвестиционных рисков носит противоречивый характер. Поэтому предполагается разработать такой методический подход, при котором учитываются различные критерии, связанные с оценкой инвестиционных рисков в реальном секторе экономики.
Методы исследования. При проведении исследования были использованы методы теории вероятностей, экспертных оценок, а также методы количественного анализа и метод научной абстракции.
Практическая значимость диссертации заключается в возможности применения результатов исследований широким спектром субъектов инвестиционной деятельности, особенно в переходной к рыночным отношениям период.
На основе системного подхода к решению поставленной научной проблемы и разработанных автором концептуальных положений сформулированы практические рекомендации специалистам и руководителям секторов промышленности по повышению эффективности их деятельности.
К этим рекомендациям, в частности, относятся:
предложения по включению в процесс управления деятельностью предприятия процедуры оценки и управления инвестиционным риском, основанных на методах выявления и анализа внешних и внутренних факторов их появления;
предложения по использованию метода экспертных оценок для измерения уровня риска и показателей, характеризующих состояние факторов инвестиционного риска;
предложения по формированию эффективной системы управления предприятием, заключающиеся в создании специального органа - Риск менеджмента управления инвестиционным риском;
предложения по созданию информационной базы управления инвестиционным риском, содержащие, в частности, перечень и описание встречающихся в инвестиционной деятельности факторов риска.
Апробация работы. Основные положения работы докладывались в 2001-2008 гг. на восьми научных конференциях, на основные из которых автор ссылается в списке опубликованных работ .
Теоретические положения диссертационной работы могут быть использованы предпринимателями и руководителями предприятий различного ранга, принимающими решения в условиях неопределенности и риска, при обучении студентов экономических специальностей высших учебных заведений, а также слушателей курсов повышения квалификации и переподготовки кадров предприятий всех форм собственности.
Публикации. Основные теоретические и методологические положения диссертации нашли отражение в 8 статьях, опубликованных в журналах рекомендованных ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации, материалах конференции и других изданиях.
Структура и объём диссертации. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы. Изложена на 145 страницах и содержит 7 аналитических таблиц, 5 рисунков, включая диаграммы и схемы и 3 развернутых табличных приложений.
Похожие диссертации на Организационный механизм управления инвестиционными рисками в промышленности Республики Таджикистан
