Введение к работе
Актуальность темы исследования. Осуществляемые в промышленности структурные преобразования требуют значительных вложений капитала, активизации инвестиционной деятельности. Острой остается проблема формирования производственных инвестиций на возмещение и обновление производственного аппарата, на пополнение оборотных средств.
Резервы стабилизации и роста производства за счет улучшения использования имеющихся производственных мощностей, которые кажутся весьма значительными, на самом деле не столь велики, поскольку даже при увеличении масштабов производства на этих мощностях издержки и качество продукции зачастую не отвечают требованиям рынка и не обеспечивают ее конкурентоспособности. Поэтому проблема состоит именно в инвестициях. Суть ее не просто в наращивании объемов. Повышение доли потребления в валовом внутреннем продукте при относительном сокращении инвестиций является, с одной стороны, естественным стремлением промышленных предприятий сохранить в период кризиса прежде всего свой экономический потенциал. С другой стороны, рост эффективности инвестиций позволяет получать больший результат при тех же или даже снижающихся объемах производства.
Поэтому главное в проблеме производственных инвестиций создание условий для интенсификации вложений и быстрой их экономической отдачи, позволяющих максимально увеличить доходы предприятий, предотвращать те капитальные затраты, которые ведут лишь к растранжированию ресурсов.
В этой связи принципиальное значение для нового этапа преобразований в промышленности имеет проблема трансформации сбережений в инвестиции.
Однако уровень развития и особенности нынешнего этапа развития национальной экономики негативно сказываются на инвестиционном климате в промышленности,— из-за этого производственное инвестирование, особенно за счет внутренних резервов промышленных предприятий, не получило должного развития и находится по-сути дела в зачаточной стадии. Недостаточно проработаны применительно к нашей российской действительности многие теоретические и методологические аспекты теории инвестиций и управления капиталом и, соответственно, методики выбора вариантов наилучшего использования
на производственные нужды свободных денежных средств. Требуется проведение дальнейших научных исследований рассматриваемой проблемы. Все это, а также недостаточная изученность вопроса, и обусловили выбор темы исследования.
Цель диссертационного исследования заключается в разработке теоретико-методологических и прикладных аспектов формирования производственных инвестиций на основе активизации внутренних финансово-экономических ресурсов промышленных предприятий и обоснование методов выработки инвестиционных хозяйственных решений с учетом реальных условий формирования рыночных отношений в России.
В соответствии с поставленной целью определена необходимость решения следующих основных задач:
изучить значимые прецеденты и историческую динамику теории инвестиций и управления капиталом, конкретизировать ее основополагающие положения для производственного сектора народного хозяйства, функционирующего в нестабильных социально-экономических условиях;
определить инвестиционные возможности промышленности России и обосновать на этой основе основные направления повышения эффективности инвестиционной деятельности промышленных предприятий;
разработать методику выбора оптимального варианта привлечения внутренних финансово-экономических ресурсов промышленных предприятий для реализации крупных инвестиционных проектов.
Обоснование методологии диссертационного исследования. Основные проблемы формирования производственных инвестиций рассмотрены с привлечением соответствующих решений законодательных, распорядительных и исполнительных органов власти Российской Федерации, ведомственных материалов, отечественных и зарубежных научных разработок.
Эмпирической базой исследования послужили результаты изучения инвестиционной деятельности в промышленности Российской Федерации.
Основой исследования явились общенаучная методология, предусматривающая системный, комплексный подход к решению социально-экономических проблем, а также применение таких методов, как анализ и синтез, индукция и дедукция, единство логического анализа и исторического развития. Это позволило обеспечить преемственность методологических положений теории инвестиций и капитала в прикладных исследованиях проблем производственных инвестиций.
Научная новизна положений, содержащихся в диссертации, связана с обоснованием основных методических положений по разработке и реализации вариантов производственного инвестирования на основе внутренних финансово-экономических ресурсов промышленного предприятия, предложением конкретных рекомендаций по их реализации и состоит в следующем:
разработаны и обоснованы основные принципы инвестиционной политики в промышленности и на этой основе методологически обоснованы подходы по формированию системы управления производственными инвестициями при реализации проектов технического перевооружения и реконструкции промышленного производства;
раскрыты состояние и динамика системы инвестирования в промышленности, установлены тенденции ее развития в процессе формирования рыночных отношений в России;
разработаны методические подходы к выявлению предпочтительных вариантов производственных инвестиций, предложены методы их реализации в промышленности при вложениях инвестиций в машины и оборудование;
разработана система экономических показателей оценки результативности решений о капиталовложениях, учитывающая распределение потоков денежной наличности во времени, а также необходимость страхования предпринимательских рисков.
Положения, выносимые на защиту. Как совокупный результат проведенных в диссертации исследований на защиту выносятся:
общие принципы инвестиционной политики в промышленности, учитывающие объективные закономерности нынешнего этапа развития экономики;
анализ размещения и использования инвестиционных ресурсов промышл енности;
направления повышения эффективности инвестиционной деятельности промышленных предприятий за счет их внутренних финансово-экономических ресурсов и резервов;
методика выбора предпочтительных вариантов инвестиций в промышленное производство и оценка их оптимальности;
методика формирования системы гарантий производственных инвестиций.
Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что основные теоретические выводы, составляющие новизну диссертационной работы, доведены до конкретных практических рекомен-
даций по развитию новых экономических отношений по поводу поиска и привлечения денежных средств на развитие промышленного производства. Так, разработанные общие принципы и методы формирования системы управления производственными инвестициями позволял обосновать практические шаги по наиболее эффективному использованию внутренних денежных ресурсов промышленного предприятия. На этой основе становится возможным конкретизировать процедуры, связанные с привлечением внутренних финансовых ресурсов промышленных предприятий и предоставлением по ним надежных гарантий.
Предложенные в диссертации различные виды инвестиционных инструментов могут быть широко использованы промышленными предприятиями при оценке привлекательности предложений о капиталовложениях в машины и оборудование, научные исследования и опытные разработки, сооружение производственных помещений.
Реализация и апробация результатов исследования. Основные результаты и выводы диссертационного исследования обсуждались и были одобрены на производственных и научных семинарах и совещаниях, посвященных современным проблемам активизации инвестиционной деятельности и направлениям инвестиционной политики в промышленности.
Основные положения диссертационного исследования по формированию системы финансирования инвестиционных проектов промышленных предприятий легли в основу научного и теоретического обоснования инвестиционных программ ряда субъектов Российской Федерации, в частности Ульяновской и Брянской областей. Кроме того, предложения по использованию различных инвестиционных инструментов при вложении денежных средств в машины и оборудование использованы при реализации инвестиционного проекта по организации производства новой продукции в АО «Брянский автомобильный завод», а методические рекомендации по формированию инвестиционных средств в условиях перехода к рыночным отношениям на основе развития долговых обязательств внедрены при организации производства новых видов конкурентоспособной продукции в АО «Холдинговая компания «Строительные машины и механизмы».
Основное содержание диссертации отражено в четырех публикациях общим объемом 12 п. л.