Введение к работе
Актуальность исследования. Сегодня особенностью российского рынка нефтегазового и нефтехимического секторов являются очень быстрые темпы его развития по сравнению с другими странами и противоречивая ситуация в российской экономике. В последние годы рыночное реформирование российской экономики позволило достичь ряда серьезных успехов. Кардинально снижен уровень инфляции, существенно меньшими стали инфляционные всплески, стабилизировался курс национальной валюты, сложились благоприятные политические и экономические условия для развития рынка, рынок государственных ценных бумаг позитивно повлиял на формирование инвестиционных портфелей крупных инвестиционных фондов, вырос потенциал рынка корпоративных ценных бумаг и увеличилась его капитализация, рынок стал более ликвидным и информационно-прозрачным, развивалась инфраструктура рынка и были преодолены множество рыночных рисков, которые сдерживали темпы развития инвестирования, укрепилась законодательная база рынка за счет принятия федеральных законов и ряда нормативных документов в этой сфере, были наработаны новые механизмы защиты прав акционеров.
Вместе с тем, развитие механизмов управления проектными рисками в нашей стране по сравнению с зарубежными рынками идет крайне медленно. Осложняет ситуацию присутствие отраслевого дисбаланса на рынке капитала и различные финансовые кризисы, которые оказывают значительное влияние на проектное развитие в нефтегазовом и нефтехимическом комплексах. При этом для российских организаций рынок проектного инвестиций пока не стал значимым источником средств: большинство организаций полагаются на собственные ресурсы или привлекают средства в виде банковских кредитов. Тому есть несколько причин. Условия макроэкономической нестабильности, периодических банковских кризисов и обвалов на рынке капиталов привели к высокой степени долларизации внутренних сбережений. В России еще пока не произошло должного развития таких финансовых институтов, как инвестиционные банки, пенсионные фонды, страховые компании, паевые и инвестиционные фонды. При этом рынок капитала потенциально уже в ближайшее время может стать важным источником инвестиционных ресурсов для российских организаций рассматриваемого сектора. В условиях имеющихся рисков их управление занимает важнейшее место в области развития различного рода проектов нефтегазового и нефтехимического секторов.
Современные научные исследования в области риск-менеджмента посвящены главным образом общим вопросам теории управления рисками на рынке, проблемам количественного анализа рисков на базе волатильности и чувствительности, осуществления и защиты прав их владельцев, а также проблемам оптимальных стратегий извлечения прибыли из инвестиций на рынке. Вместе с тем, недостаточно изученными в современной науке остаются вопросы механизмов управления проектными рисками в нефтегазовом и нефтехимическом секторах в условиях применения новых методов управления организацией и систем функционирования на рынке.
Сложность создания такого механизма управления обусловлена, прежде всего, двумя факторами: необходимостью достижения баланса интересов инвесторов и необходимостью оптимального сочетания и использования комплексных методик управления рисками.
Кроме того, разработка механизмов управления проектными рисками необходима для прикладного использования многими инвесторами торговых практик в части вложения активов в те или иные проекты рассматриваемых отраслей, а также совершенствования методов управления рисками, которые на сегодняшний день не всегда последовательны, содержат противоречия и требуют доработки. Все это свидетельствует об актуальности выбранной темы научного исследования.
Степень разработанности проблемы исследования. Вопросам оценки и управления проектных рисков в науке и периодических источниках уделено значительное внимание в финансовой литературе.
В частности, различные аспекты организации оценки рисков и их управления рассматривают Алехин Б.И., Аскинадзи В.М., Балабанов И.Т., Бегсигнор Р., Воронцовский А.В., Гибсон Р., Дамодаран А., ., Исаакман М., Касимов Ю.Ф., Качалов Р.М., Клейнер Г.Б., Лобанов А.А., Миркини Я.М., Москвин В.А., Русинов В.Н, Тамбовцев В.Л., Тэпман Л.Н., Чугунов А.В., Шевченко И.Г., и другие. В данных научных исследованиях рассматриваются особенности и различные методики оценки рисков, а также дается обобщение научных достижений в области регулирования и управления рисками на рынках.
Что касается направлений математического исследования проектных рисков, то в качестве основы исследования были использованы материалы Бучаева Я.Г., Виленкина С.Я., Жижилева В.И., Интрилигатора М., Степаняна Т., и других ученых.
Особого внимания заслуживают диссертационные исследования Третьякова В.А., Пацура В.С., Бершадский А.В., Недосекин А.О., Завьяловой Е.А., Ремизова В.В., Артамонова А.А., которые, затрагивали особенности управления рисками, их оценки и оптимизации.
Вопросами именно проектного управления и оценки рисков в условиях реализации проектов занимались такие ученые как Тернер Дж.Р., Островская Э., Барколов С.А., Воропаев В.И., Секлетова Г.И. и другие ученые.
В то же время комплексного механизма управления рисками в проектах организаций нефтегазового и нефтехимического комплекса с учетом специфики решаемых задач в полной мере не только не разработано, но и не изучено. Анализ указанных источников свидетельствует о необходимости синтеза наиболее оптимальных управления и пересмотра целого ряда положений с точки зрения сокращения рисков хозяйствования на рынке и выработки универсального механизма управления проектными рисками. В связи с этим автор исследования проводит комплексную оценку наиболее используемых методов анализа и управления рисками, включая рассмотрение понятия риска и заканчивая разработкой механизма управления рисками в процессе проектного развития нефтегазовых и нефтехимических организаций.
Цель исследования состоит в разработке и научном обосновании механизма управления проектными рисками в нефтегазовых и нефтехимических организациях посредствам выработки поэтапного логически обоснованного комплекса методов, инструментов и направлений с применением новых управленческих концепций.
Для реализации поставленной цели требуется решение следующих задач:
- провести анализ развития нефтегазовой и нефтехимической отрасли России;
- проанализировать уровень капитализации лидеров рынка в условиях влияния проектных рисков;
- изучить особенности и недостатки управления проектными рисками в организациях нефтегазовой и нефтехимической отрасли;
- обосновать необходимость в выработки механизма управления проектными рисками;
- изучить теоретические основы инвестирования и особенности управления проектными рисками промышленных организаций;
- разработать механизм управления проектными рисками в организациях нефтегазовой и нефтехимической отрасли;
- предложить направления совершенствования информационного обеспечения механизма управления проектными рисками;
- разработать организационные схемы управления рисками в проектах организаций;
- дать экономической обоснование эффективности предлагаемого механизма управления проектными рисками.
Объектом исследования выступают организации нефтегазовой и нефтехимической отрасли, а также риски, препятствующие развитию проектов этих организаций.
Предметом диссертационного исследования выступают инвестиционные процессы, а также процессы управления рисками, возникающие в условиях реализации проектов развития организаций исследуемой отрасли.
Теоретической и методической основой исследования послужили труды отечественных ученых по вопросам, связанным с темой настоящего диссертационного исследования, а также материалы и периодические издания в области управления рисками и проектами. Методология исследования основывается на принципах объективности с использованием методов логического, сравнительного, математического, статистического и системно-структурного анализа.
Информационно-эмпирическую базу исследования составили официальные данные Федеральной службы государственной статистики, данные аналитических и рейтинговых агентств, факты, выводы и положения в области риск-менеджмента, опубликованные в научной литературе и периодической печати, интернет-источники, финансовая и упарвленческая отчетность отдельных организаций рассматриваемой отрасли, а также результаты собственных исследований и расчетов автора настоящей диссертации.
Правовой базой исследования послужили законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации, определяющие основные направления регулирования проектной, инвестиционной и корпоративной деятельности в России.
Научная новизна работы заключается в разработке механизма управления проектными рисками на базе применения новых управленческих концепций и методов минимизации проектных рисков.
В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенных исследований, следует выделить следующее:
анализ основных тенденций развития нефтегазового и нефтехимического комплекса, анализ капитализации лидеров рынка, а также анализ особенностей риск-менеджмента в отдельных организациях отрасли позволил доказать необходимость разработки механизма управления проектными рисками организаций с использованием новых управленческих концепций.
дана характеристика проектных рисков организаций нефтегазовой и нефтехимической промышленности как совокупность рыночных рисков, рисков ликвидности, операционных, инвестиционных, макро –, мезо – и микро – рисков, которые рассматриваются как воздействие на проект и его элементы непредвиденных событий и которые могут нанести определенный ущерб и препятствовать достижению целей проекта.
разработано понятие механизма управления проектными рисками как совокупности состояний и процессов, из которых складывается управление рисками и основными составляющими которого являются: система оценки, разработка методов реагирования на риски и контроль реагирования на риски в условиях влияния культуры и стиля управления рисками на протяжении всего жизненного цикла проекта.
разработан механизм управление проектными рисками, включающий такие важные элементы как разработка концепции управления рисками в соответствии с общей стратегией развития организации и проекта; формирование команды по управлению рисками; идентификация и оценка рисков проекта; планирование мер реагирования на рисковые события; организация и контроль мер реагирования на рисковые события; анализ состояния и регулирование мер по снижению рисков; завершение управления рисками в проекте. Также сформированы этапы и алгоритм функционирования механизма управления проектными рисками.
в качестве концепции управления проектными рисками в условиях применения механизма управления предложен превентивный метод с элементами динамического управления рисками, который заключается в организации упреждающего процесса активного демпфирования риска, который протекает во времени параллельно реализации проектов организации.
разработана информационная база механизма управления рисками, включающая формуляр для отслеживания позиций рисков, а также предложены рекомендации в части внедрения информационных технологий в обработке информации.
посредствам изучения традиционных схемы взаимодействия участников нефтегазового/нефтехимического проекта в процессе притока инвестиций, промежуточных схем «под ключ», целостных и промежуточных схем, а также схем проектного управления разработаны направления использования инструментов девелопмента, которые позволят организациям рассматриваемой отрасли улучшить управляющую структуры проекта, еще большем повысить специализацию участников на задачах управления в различных функциональных областях и по различным уровням, оптимизировать системность управления и расширить диапазон применения проектного управления, включая уже и стадию эксплуатации и распределение рисков между участниками проекта.
Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования, полученных результатов и обоснованных соискателем выводов и предложений состоит в том, что основные положения работы могут быть взяты за основу в процессе разработки общей стратегии управления проектными рисками промышленных предприятий.
Основные теоретические положения исследования, составляющие его новизну, доведены до конкретных рекомендаций в области выработки механизма управления рисками организаций нефтегазового и нефтехимического сектора экономики России.
Результаты настоящего исследования могут быть использованы как методический и учебный материал при преподавании курсов «Управление рисками», «Управление промышленным предприятием», «Экономика отраслевых комплексов», «Стратегический менеджмент», «Инвестиционный менеджмент», «Управление проектами» и ряда других.
Реализация и апробация результатов исследования. Основные теоретические и методические положения диссертационной работы отражены в 9 научных трудах автора общим объемом 3,1 п.л.
Структура диссертации определена ее содержанием. Исследование состоит из введения, трех глав основного текста, включающих девять параграфов, заключения, библиографии и приложений.
Содержание диссертационного исследования раскрывается в нижеприведенной последовательности:
